分析新形势下我国信托业发展的环境一

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2021年9月14日发(作者:沈阳机床从15年乘着东北振兴的春风至今却深陷*ST沈机()


分析新形势下我国信托业发展的环境



【摘要】文章分析了新形势下我国信托业发展内外环境面临的机遇和 挑
战,提出了推动我国信托业发展的具体策略。


【关键词】信托环境;监管;内部治理

2004
年下半年开始我国信托业步入了相对调整期, 信托业的发展处
于滞缓和混乱境地。

新形势下,经济全球化和
WTO
给金融业发展带来
的机遇和挑战,信托业环境也发生了质的变化。

改善信托业环境要同 时
从外部环境和内部环境着手, 把握机遇,健全法制, 完善内部治理,
加强创新。


一、信托业发展面临的外部环境:机遇和挑战并存 外部环境是影响信托
业发展的决定性力量。

外部环境的变化给信托企 业带来的可能是机遇,
也可能是威胁。

新形势下,信托企业发展在外 部环境作用下可凸显优
势,也能显现劣势。


(一)优势
1
.国民收入增加,信托财产增多,能够增加信托需求。


2003
年,国
内 生产总值

亿元,增长率为
10%
;而
2004
年,国内生产总
值达

亿元,增长率提高到
10.1%

与此同时,居民储蓄存款额
也在 逐年增长。


2003
年末,城乡居民储蓄存款

亿元,增长率

17.4%

2004
年末,城乡居民储蓄存款达

亿元,同比增长
14%
;至
2005
年末,该数据上升至

亿元,增幅达
18.95%


财富的增加是推动 信托业发展的基石,带动了信托产品数量和结构上的


变化。

据统计,
2005
年信托公司的集合资金信托业务共推出
446
个产品,其中投资于
基础及公用设施、房地产、金融证券领域的产品数量位居前三甲,极 大
的促进了国民经济的发展。


2
.经济结构调整, 为金融业发展带来了机遇, 也带动了信托业的发
展。

这种结构调整一方面源于经济全球化带来的冲击。

我国是贸易大
国, 其产业结构必须符合全球化趋势,同时必须应对外来竞争作出相应
的 调整;另一方面则是经济发展本身的需要。

经济发展必然带来国内产
业结构的调整,其中的一个重要特征就是第三产业的迅速发展,信托 业
做为金融体系的一个重要分支,在其中扮演着重要角色。


3
.资本市场
的逐步完善使得信托投资运作更为安全、高效。

我国已形 成了全国性的
证券监管体系,在证监会的严格监管之下,证券中介机 构和投资者队伍
都在不断壮大。

近年来,债券市场和股票市场的发展 也相当迅速,可以
说,资本市场正在逐步走向成熟。

信托投资运作必 须具有安全性和流动
性,才能确保受益人的利益不受侵害,相对成熟 的资本市场为其提供了
保障。


4
.法律法规不断健全,监管不断加强,为规范信托业发展提供了强有
力的武器。

首先,“一法两办法 ”构造了信托制度的基本法律框架。


其次, 有关企业年金基金、信托投资基金、集合资金信托业务、房地产
信托 业务管理的通知接连不断, 及时有效的处理了信托市场出现的新
情况。

再次,近年《信托投资公司信息披露管理暂行办法》 、《信托


业务会计 核算办法》、《信托投资公司监管评级体系

草案

》等一
些细则的颁布, 不仅进一步完善了信托法律制度,而且与国际监管准则
接轨,对信托 行业乃至整个金融业都具有里程碑式的意义。


在监管上,提出了 “六位一体 ”的信托监管模式,即:央行监管
+

托投 资公司自我约束
+
行业自律
+
信托当事人监督
+
中介机构监督
+

会各界 监督。

此外,
2005

10
月银监会确定了 “分类监管 ”的监
管思路,严格 依照“公司法人治理结构、资产规模、资产质量、公司盈
利能力、服务 与创新能力、信息披露体系、风险防范体系 ”等考核内
容来建立评级体 系,通过
54
项指标和对应的不同权重对信托公司的综
合素质进行量化 考核,实现信托行业的优胜劣汰。


随着法制的不断健全,监管的不断加强,一个规范的信托市场在不久 必
将出现。


5
.竞争与合作加强,有利于提高信托机构的核心竞争力。

目前信托业
务及类似信托业务主要在五类机构中展开竞争,包括商业银行、证券 公
司、信托公司、基金公司、保险公司等。

同时,业务的竞争区域也 从国
内扩大到了国外。

竞争的加剧有利于信托机构降低成本,提供更 加优质
的服务,从而增加竞争优势。


信托机构之间以及信托机构与其他金融机构之间的合作也给信托业的 发
展带来了契机。

银行、证券、保险和基金等金融机构不仅被作为信 托公
司的竞争对手, 也成为其重要的合作伙伴。

一批代表银信、 信信、
信保、信证合作的信托产品正在不断出现。


(二)劣势
以上这些环境因素的变化为信托业的发展带来了机遇,但同时信托业 的
发展也面临着巨大的威胁和挑战,这些可视为信托业发展面临的劣 势。


1
.由于社会对信托的认同度低, 在经济快速发展而竞争激烈的环境
下, 信托业务开展将更加困难。

我国目前的信托法律法规不健全,现有
的 法律框架无法有效的规范信托业的发展,导致社会公众对信托的认知
度低。

在竞争如此激烈的新形势下,信托机构要开展业务,保持原有 的
市场份额将会更加困难。

尤其是《商业银行设立基金管理公司试点 管理
办法》正式颁布后,商业银行可发起设立证券投资基金管理公司, 直接
进入到基金管理这一典型的信托业务领域,这将对中国理财市场 上的传
统主流机构 ——信托公司造成直接冲击。


2
.在由分业向混业发展的大趋势下, 信托监管更加困难。

在新形势
下, 信托机构与保险公司、银行、证券机构等其他金融机构的密切合作
不 仅是信托机构竞争的需要,也是其自身业务发展的内在要求。

由此,
信托投资范围将涉及到银行、保险、证券、基金等多个领域,而在我 国
金融业分业监管的大前提下,在实施信托监管时,很可能会出现政 出多
门或无人监管的情况,这对监管机构将是一个很大的考验。


3
.在资本
市场逐步开放的环境下,信托投资风险更大。

目前大多数信 托凭证只是
在信托计划内由受托人回收,因此信托在较大程度上存在 流动性风险,
即在受托人发生资金周转问题或其他原因时,信托人需 要赎回信托凭证
时因渠道不畅可能一时难以变现。

道德风险在信托风 险中也不容忽视,


主要表现为将募集从事实业投资的信托资金用于炒 股或合同外的其他目
的, 以及受托人在信托投资中违背审慎经营原则, 增加信托财产的风
险等。

此外,伴随着信托投资规模的扩大,投资方 式的增多,在信托投
资时,专业投资人员投资水平的差异也可能导致 技术性风险。


二、信托业发展面临的内部环境:症结在于制度问题和缺乏创新 内部环
境因素是企业的可控因素, 企业能够根据需要自行调节。

目前, 我国
信托业面临的内部环境主要呈现以下三个特点: (一)企业内部管理机
制不够完善 从企业内部治理结构上看,目前大部分信托公司都已建立了
现代企业 制度,但在具体的实施过程中,由于缺乏明确的职责界定,越
位和缺 位现象严重。

据统计,公开披露
2004
年报的
33
家信托公司
中国有资 本控股
50%
以上的有
19
家,
80%
以上的有
14
家,国有资本
持股最高达 到
99.256%

一股独大使得关联交易频频发生。

仅去年就
有四家信托机 构被停业整顿,再次暴露出信托公司内部治理结构中的严
重缺陷。

从 企业管理运行上看,信托投资公司缺乏有效的风险控制制
度。

尤其是 在经济体制变迁,风险种类、结构都发生变化的条件下,缺
乏有效的 风险控制机制,后果将更加严重。

信用风险、利率和汇率风险
以及道 德风险的产生都会导致企业效率低,偿付能力不足等问题。


(二)人力资源明显不足 目前,大部分信托投资公司都严重缺乏专业的
技术人才,致使很多员 工在产品销售、基金管理、投资运作等方面都难
以胜任。

相比国外的 人才队伍而言,国内的信托业人力资源明显显得不
足。

人才的匮乏, 队伍素质低,导致服务不到位,进而导致社会认同度


低。


分析新形势下我国信托业发展的环境



【摘要】文章分析了新形势下我国信托业发展内外环境面临的机遇和 挑
战,提出了推动我国信托业发展的具体策略。


【关键词】信托环境;监管;内部治理

2004
年下半年开始我国信托业步入了相对调整期, 信托业的发展处
于滞缓和混乱境地。

新形势下,经济全球化和
WTO
给金融业发展带来
的机遇和挑战,信托业环境也发生了质的变化。

改善信托业环境要同 时
从外部环境和内部环境着手, 把握机遇,健全法制, 完善内部治理,
加强创新。


一、信托业发展面临的外部环境:机遇和挑战并存 外部环境是影响信托
业发展的决定性力量。

外部环境的变化给信托企 业带来的可能是机遇,
也可能是威胁。

新形势下,信托企业发展在外 部环境作用下可凸显优
势,也能显现劣势。


(一)优势
1
.国民收入增加,信托财产增多,能够增加信托需求。


2003
年,国
内 生产总值

亿元,增长率为
10%
;而
2004
年,国内生产总
值达

亿元,增长率提高到
10.1%

与此同时,居民储蓄存款额
也在 逐年增长。


2003
年末,城乡居民储蓄存款

亿元,增长率

17.4%

2004
年末,城乡居民储蓄存款达

亿元,同比增长
14%
;至
2005
年末,该数据上升至

亿元,增幅达
18.95%


财富的增加是推动 信托业发展的基石,带动了信托产品数量和结构上的


变化。

据统计,
2005
年信托公司的集合资金信托业务共推出
446
个产品,其中投资于
基础及公用设施、房地产、金融证券领域的产品数量位居前三甲,极 大
的促进了国民经济的发展。


2
.经济结构调整, 为金融业发展带来了机遇, 也带动了信托业的发
展。

这种结构调整一方面源于经济全球化带来的冲击。

我国是贸易大
国, 其产业结构必须符合全球化趋势,同时必须应对外来竞争作出相应
的 调整;另一方面则是经济发展本身的需要。

经济发展必然带来国内产
业结构的调整,其中的一个重要特征就是第三产业的迅速发展,信托 业
做为金融体系的一个重要分支,在其中扮演着重要角色。


3
.资本市场
的逐步完善使得信托投资运作更为安全、高效。

我国已形 成了全国性的
证券监管体系,在证监会的严格监管之下,证券中介机 构和投资者队伍
都在不断壮大。

近年来,债券市场和股票市场的发展 也相当迅速,可以
说,资本市场正在逐步走向成熟。

信托投资运作必 须具有安全性和流动
性,才能确保受益人的利益不受侵害,相对成熟 的资本市场为其提供了
保障。


4
.法律法规不断健全,监管不断加强,为规范信托业发展提供了强有
力的武器。

首先,“一法两办法 ”构造了信托制度的基本法律框架。


其次, 有关企业年金基金、信托投资基金、集合资金信托业务、房地产
信托 业务管理的通知接连不断, 及时有效的处理了信托市场出现的新
情况。

再次,近年《信托投资公司信息披露管理暂行办法》 、《信托


业务会计 核算办法》、《信托投资公司监管评级体系

草案

》等一
些细则的颁布, 不仅进一步完善了信托法律制度,而且与国际监管准则
接轨,对信托 行业乃至整个金融业都具有里程碑式的意义。


在监管上,提出了 “六位一体 ”的信托监管模式,即:央行监管
+

托投 资公司自我约束
+
行业自律
+
信托当事人监督
+
中介机构监督
+

会各界 监督。

此外,
2005

10
月银监会确定了 “分类监管 ”的监
管思路,严格 依照“公司法人治理结构、资产规模、资产质量、公司盈
利能力、服务 与创新能力、信息披露体系、风险防范体系 ”等考核内
容来建立评级体 系,通过
54
项指标和对应的不同权重对信托公司的综
合素质进行量化 考核,实现信托行业的优胜劣汰。


随着法制的不断健全,监管的不断加强,一个规范的信托市场在不久 必
将出现。


5
.竞争与合作加强,有利于提高信托机构的核心竞争力。

目前信托业
务及类似信托业务主要在五类机构中展开竞争,包括商业银行、证券 公
司、信托公司、基金公司、保险公司等。

同时,业务的竞争区域也 从国
内扩大到了国外。

竞争的加剧有利于信托机构降低成本,提供更 加优质
的服务,从而增加竞争优势。


信托机构之间以及信托机构与其他金融机构之间的合作也给信托业的 发
展带来了契机。

银行、证券、保险和基金等金融机构不仅被作为信 托公
司的竞争对手, 也成为其重要的合作伙伴。

一批代表银信、 信信、
信保、信证合作的信托产品正在不断出现。


(二)劣势
以上这些环境因素的变化为信托业的发展带来了机遇,但同时信托业 的
发展也面临着巨大的威胁和挑战,这些可视为信托业发展面临的劣 势。


1
.由于社会对信托的认同度低, 在经济快速发展而竞争激烈的环境
下, 信托业务开展将更加困难。

我国目前的信托法律法规不健全,现有
的 法律框架无法有效的规范信托业的发展,导致社会公众对信托的认知
度低。

在竞争如此激烈的新形势下,信托机构要开展业务,保持原有 的
市场份额将会更加困难。

尤其是《商业银行设立基金管理公司试点 管理
办法》正式颁布后,商业银行可发起设立证券投资基金管理公司, 直接
进入到基金管理这一典型的信托业务领域,这将对中国理财市场 上的传
统主流机构 ——信托公司造成直接冲击。


2
.在由分业向混业发展的大趋势下, 信托监管更加困难。

在新形势
下, 信托机构与保险公司、银行、证券机构等其他金融机构的密切合作
不 仅是信托机构竞争的需要,也是其自身业务发展的内在要求。

由此,
信托投资范围将涉及到银行、保险、证券、基金等多个领域,而在我 国
金融业分业监管的大前提下,在实施信托监管时,很可能会出现政 出多
门或无人监管的情况,这对监管机构将是一个很大的考验。


3
.在资本
市场逐步开放的环境下,信托投资风险更大。

目前大多数信 托凭证只是
在信托计划内由受托人回收,因此信托在较大程度上存在 流动性风险,
即在受托人发生资金周转问题或其他原因时,信托人需 要赎回信托凭证
时因渠道不畅可能一时难以变现。

道德风险在信托风 险中也不容忽视,


主要表现为将募集从事实业投资的信托资金用于炒 股或合同外的其他目
的, 以及受托人在信托投资中违背审慎经营原则, 增加信托财产的风
险等。

此外,伴随着信托投资规模的扩大,投资方 式的增多,在信托投
资时,专业投资人员投资水平的差异也可能导致 技术性风险。


二、信托业发展面临的内部环境:症结在于制度问题和缺乏创新 内部环
境因素是企业的可控因素, 企业能够根据需要自行调节。

目前, 我国
信托业面临的内部环境主要呈现以下三个特点: (一)企业内部管理机
制不够完善 从企业内部治理结构上看,目前大部分信托公司都已建立了
现代企业 制度,但在具体的实施过程中,由于缺乏明确的职责界定,越
位和缺 位现象严重。

据统计,公开披露
2004
年报的
33
家信托公司
中国有资 本控股
50%
以上的有
19
家,
80%
以上的有
14
家,国有资本
持股最高达 到
99.256%

一股独大使得关联交易频频发生。

仅去年就
有四家信托机 构被停业整顿,再次暴露出信托公司内部治理结构中的严
重缺陷。

从 企业管理运行上看,信托投资公司缺乏有效的风险控制制
度。

尤其是 在经济体制变迁,风险种类、结构都发生变化的条件下,缺
乏有效的 风险控制机制,后果将更加严重。

信用风险、利率和汇率风险
以及道 德风险的产生都会导致企业效率低,偿付能力不足等问题。


(二)人力资源明显不足 目前,大部分信托投资公司都严重缺乏专业的
技术人才,致使很多员 工在产品销售、基金管理、投资运作等方面都难
以胜任。

相比国外的 人才队伍而言,国内的信托业人力资源明显显得不
足。

人才的匮乏, 队伍素质低,导致服务不到位,进而导致社会认同度


低。

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发布时间:2021-09-14 12:09:24
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作者: admin

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  1. 保持原有 的市场份额将会更加困难

  2. 这些可视为信托业发展面临的劣 势