信托受益权的应用研究(1)

深圳晶报-伞车

2021年9月14日发(作者:陈爱玲你个万人骑的破鞋大华股份(002236))


信托受益权的应用研究(1)

信托制起源于中世纪,有钱人为了让自己的财产不断增值,而自己又不善于理
财,或者不愿让自己的巨额财产在养尊处优的下一代手中挥霍光,于是就把自己
的财产通过签订合同等方式委托给既可靠又善于理财的人经营管理,其经营管理
的目的必须是有利于该有钱人,这就是信托。


信托是一种财产管理制度,它的核心是“受人之托,代人理财”。

《信托法》指
出,信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,受托人按委
托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的
行为。


信托关系中的当事人有三个,即委托人、受托人、受益人。

其中受托人是以自
己的名义管理、处分财产;受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产,信托中
的财产权的含义包括:对财产的实际使用权;获取财产收益的受益权;实施对财
产管理的权力;对财产处分的权利。

信托财产应与委托人未设立信托的其他财产
相区别;信托财产应与属于受托人所有的固有财产相区别,不得归入受托人的固
有财产或者成为固有财产的一部分。


信托受益权是指受益人请求受托人支付信托利益的权利,广义的信托受益权
中的受益人除有请求支付信托利益的权利外,还有保证信托利益得以实现的其他
权利,如《信托法》规定的知情权、调整信托财产管理方法权、撤销受托人违反
信托的处分权、受托人的解任权。

信托受益权具有以下特征:
其一,信托受益权属于兼具物权和债权性质的财产权。

信托受益权是受益人对
信托享有的权利和利益,因此该权利首先必须是财产权。

《信托法》规定,信托受
益权可以放弃、偿还债务、依法转让或继承,因此,从本质上讲,信托受益权属于
财产权。

信托受益权权利的行使只有通过向受托人请求给付的方式实现,因而更
多体现了债权性质。

《信托法》在规定受益人撤销权的同时,还赋予了受益人恢复
信托财产原状和赔偿损失的请求权,恢复财产原状是典型的物权请求权,而赔偿
损失又属于债权的请求权。

因此,作为财产权的一种,信托受益权既有债权性质,
又有物权性质。


其二,信托受益权属于可转让的财产权利。

信托受益权的权利是通过转让质物
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实现的,因此能够质押的权利应当满足可转让的条件。

德国民法典规定,不得转让
的权利,不得设定权利质押。

我国《信托法》规定,受益人不能清偿到期债务的,
其信托受益权可以用于清偿债务。

同时还规定,受益人的信托受益权可以依法转
让和继承。

由此可见,作为私权的信托受益权,从本质上讲属于可转让的权利。


益人是取得信托利益的人,是信托关系的当事人,我国《信托法》规定,采取信托
合同形式设立信托的,信托合同签订时,信托成立。

采取其他书面形式设立信托的,
受托人承诺信托时,信托成立。

这从法律上也明确了受益人享有信托受益权的时
限性。


信托受益权作为信托合同中的伴生权力,在财务管理工作中实际应用并不多
见,信托受益权常见的财务运用主要有:利用信托受益权转移税负、利用信托受
益权融资、利用信托受益权清偿债务、利用信托受益权规避关联交易等。

本文主
要对信托受益权在上述业务中的运用进行简要介绍。


一、利用信托受益权转移税负,从而达到合理降低税负的目的
由于信托受益权重在受益的权利,有受益就意味着有收益的存在,收益的存在
则不可避免的会涉及到税收方面的问题。

一般来说,由于信托受益权将资产的管
理者和收益者分离出来,与资产收益相关的收益所得课税问题也将随着相关权利
的分离而分离。

通过信托受益权来降低税负在信托受益权的应用中成为较为常用
的一种避税方法。


利用信托受益权进行税务筹划有两种方法:一是在税收优惠地区设置信托机
构,将非优惠区的财产挂靠给优惠地区企业或信托机构下,利用其税收优惠进行
税务筹划;二是利用同一地区不同类型企业的税率差异,将信托受益权与债务清
偿结合起来,达到税率优惠的享受不因债务清偿(债务清偿同股权变动相关)而
不能享受的目的。


我国目前设有各种各样的税收优惠区,如高新技术开发区、保税区等,因此可
以将信托建立在税收优惠区。

如北京中关村是享有着种种税收优惠政策的地区,
可以在中关村设立信托,该项信托可以具有上海浦东的受托人,并在香港进行管
理。

当许多信托及其财产从中关村的避税地转移出来,被指定到浦东的受托人管
理时,信托、受托人、管理地异地而存,受托人与信托资产相互分离的。

普遍为纳
税人接受的做法是通过一个投资控股公司来持有信托资产,该资产以公司发行的
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股票和借贷资本的形式存在,公司按照就其所得无需缴纳当地税收的方式注册和
进行管理。

具体而言:经营者股权激励的本质及其启示
利率互换在公司理财中的应用

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13条评论

  1. 因此能够质押的权利应当满足可转让的条件

  2. 将其财产权委托给受托人

  3. 信托受益权属于兼具物权和债权性质的财产权

  4. 收益的存在则不可避免的会涉及到税收方面的问题

  5. 收益的存在则不可避免的会涉及到税收方面的问题

  6. 处分财产;受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产

  7. 恢复财产原状是典型的物权请求权

  8. 收益的存在则不可避免的会涉及到税收方面的问题