信托风险及风险规避问题探讨doc11

雅马哈机车-南方稳健贰号

2021年9月14日发(作者:乐视的超级汽车是一个绝对意义上的闹剧或者骗局乐视退(30)


信托风险及风险规避问题探讨doc11


从理论上讲,信贷经营是无风险的,但在实际操作中存在信托财
产所有权风险、流淌性风险、客户风险、制度风险以及道德风险等等。


范和规避风险的计策要紧有:开拓新品种,在进展中化解风险;建立健全
配套制度,加大内部治理和外部监督制约机制等。




《中华人民共和国信托法》(以下简称《信托法》和《信托投资公
司治理方法》把整顿后的信托业定位在“受人之托、代人理财”,要紧经营
资金和财产信托业务,发挥受托理财功能,以手续费或佣金为要紧收入来
源的金融机构。

从理论上讲,托付人只要与信托公司发生信托行为,就应
该支付酬劳,如果受托人履行了作为财产治理者的所有职责,没有不当之
处,信托财产发生缺失的风险是由托付人来承担的。

也确实是讲,只要有
信托行为的发生,就应该有利润。

由此能够得出一个结论:信托经营是没
有风险的。

但在实际操作中,风险是难以幸免的。





一、信托风险分析



(一)信托财产所有权风险



《信托法》总则第二条指出,信托是指托付人基于对受托人的信
任,将其财产托付给受托人,由受托人按托付人的意愿以自己的名义,为
受益人的利益或特定目的,进行治理或处分的行为。

那个地点所确立的信
托概念,是建立在“托付”的基础上的,而国际上的信托是建立在财产权
转移基础上的。

财产转移为基础的信托有两个重要的法律后果:一是所有
权和受益权相分离,受托人取得了名义上的所有权,并据此从事治理活动,


所产生的收益由受益人享有;二是确立了财产的独立性,解决了信托财产
与信托关系中的托付人、受托人、受益人之外的其他关系,信托财产与托
付人的其他财产相分离,信托财产没有追索权。

这两个法律后果使得信托
财产完全服从信托目的。

我国的信托业建立在“托付”制度基础上,托付
行为不需要财产权的转移,信托财产的所有权属于托付人,受托人只是把
信托财产置于可控的位置。

如此做尽管能够幸免托付人利用信托制度规避
法律法规,如躲避债务和税收等,从而爱护托付人的债权人利益和不知情
的第三者的利益,但当业务中涉及以所有人的名义进行经济活动时,如购
买股票、银行开户、缴纳税款等,受托人由于不是信托财产的所有人,在
操作中会面临许多困难,处理不当,就会形成所有权风险。





(二)流淌性风险



信托业务的流淌性风险要紧表现在信托合同期满后信托财产交换
的方式上。

如果在信托合同中客户约定以原信托财产取回,信托投资公司
就没有流淌性的压力,但往往大部分托付人要求以现金的形式收回信托财
产,运用时由现金变为非现金资产,信托终止时又要把非现金资产变现。


专门采取共同基金形式经营信托业务时,流淌性的风险更高。

如果信托公
司将现金投放到低流淌性的资产上,在信托期终止的时候资产的价值还没
有实现,这时进行信托合同清算将低流淌性的资产变现就会造成缺失。





(三)客户的风险



尽管信托合同中明确规定,受托人(信托投资公司)对遵守合同规
定,按照托付人旨意处置信托财产所发生的财产缺失不承担赔偿责任,财


产缺失的风险由托付人自己承担。

但由于托付人自身条件的限制,有时对
受托人发出错误的授权,受托人按照该授权处置财产后造成缺失,有悖于
托付人托付财产实现财产保值增值的目的。

受托人产生的客户风险过大,
关于树立信托投资公司的声誉、扩大信托投资公司的资金来源差不多上没
有好处的。





(四)信托公司治理不善的风险



《信托法》规定,受托人违抗信托目的处分信托财产或因违抗治
理职责、处理信托事务不当致使信托财产遭受缺失的,承担赔偿责任。


托投资公司在实际业务操作中,普遍存在着这些行为,产生大量的投资风
险和财务风险。

在信托投资业务中信托投资公司追求高回报率,在缺乏有
效的风险操纵的情形下,由于投资项目和合作对象选择不当使投资的实际
收益低于投资成本或没达到预期收益、资金运用不当而形成风险。

例如信
托投资公司筹措资金来源的费用高于资金运用的收益,短期资金来源作长
期运用等等。

这种状况是造成信托投资公司资产质量差的要紧缘故。

我国
许多信托投资公司对资产负债比例治理指标、成本、损益等重大经营情形
没有专门的分析报告和财务评判,加之日常监督尚处于薄弱环节,许多信
托投资公司的财务状况已处于风险戒备线。

由于治理不善,信托投资公司
对业务中存在的重大风险隐患不能及时察觉,长期积存极易引发更大的危
机。





(五)道德风险



道德风险在信托业中要紧是指受托人的不良行为给托付人或受益
人带来缺失的可能性。

信托是以信任为基础的,信托投资公司作为受托人,
应该忠于托付人和受益人,在任何时候都绝不能以牟取私利为动机。

我国
的信托投资公司普遍存在着挪用信托基金、其收入为受益人以外的他人谋
利益、没按信托契约规定处理信托财产导致托付财产缺失或超过授权限度
进行经营给托付人造成缺失等等。

道德风险的存在违抗了信托存在的基础,
阻碍了信托业的健康进展。





(六)制度风险



我国尽管差不多出台了《信托法》和《信托投资公司治理方法》,
规定了信托业和信托投资公司的操作规程,但实际的业务中具体细节措施
至今还没有规定,信托行为所涉及的其他法律如税务制度、财务制度、交
易制度和投资制度等也还没有出台,目前各级司法机关对《信托法》并不
熟悉,在执行过程中没有统一尺度、统一标准的司法讲明,这势必会给各
项信托业务的开展带来困难。

专门是行政干预更增加了信托投资公司规范
经营的难度。





二、规避风险的计策探讨



(一)主动开拓信托品种,在进展中化解风险



主动开拓信托市场第一是要规范公司现有传统的信托业务,如托
付存款、托付贷款、托付投资等业务,将信托业的功能真正定位在“受人


之托、代人理财”上,通过收取手续费或佣金而不是依靠存贷利差作为信
托投资公司的利润来源。

杜绝受托人以信托财产牟取私利的行为。

更为重
要的是信托投资公司要在开发新的信托品种上下功夫,以适应社会、经济
进展的需要。





1.针对不同的客户群,大力开展特色理财服务。

我国的投融资渠
道存在严峻脱节:一方面是存款的连续上升;另一方面是投资缺口的日趋
增大。

针对这一状况,信托投资公司能够开展形式多样的资金信托,引导
个人和企业闲置资金转化为投资,通过收益和风险的合理组合,提供高于
银行存款利率的收益率。

具体的资金信托品种从治理方式划分,能够分为
两类:一类是特性化治理的信托,要紧是满足资金量大的信托客户的要求,
表现为代托付人治理信托财产;更多的一类是资金信托,专门是共同基金
信托,对象是小额信托客户,公司现有的客户将信托资金托付给信托投资
公司,受权信托投资公司将信托资金运用于投资基金。

每一个信托客户,
按照整体信托基金运用的结果,享受信托利益,分担风险。

关于信托投资
公司的基金运作,既有法律上的依据,又能够取得规模效益。





2.介入国企改革,促进国有资产保值增值。

目前国有企业正在进
行企业改制,以便建立产权明晰的现代企业制度。

信托投资业务不仅在政
企分开,明确国有产权出资人的咨询题上,而且在改善股权结构,引入不
同所有制结构中,都有相当大的市场空间。

国家将国有股权通过信托方式
托付给信托公司,信托投资公司为国家利益行使表决权并收回股利,使国
家股权具有明确具体的、市场化的产权主体,幸免政府部门因责权不清对
企业经营活动造成不当干预,推动国企改革的顺利进行。

信托投资公司的
介入使国有股东与代表其行使权力的董事之间的关系具体化、制度化。


托投资公司拥有一批投资理财专家,以市场化的方式治理运营国有资产,
充分保证国家的利益,促进国有资产的保值增值。





3.优化资源配置,盘活不良资产。

由于历史缘故,我国存在大量不
良资产,信托投资公司能够利用“信托财产具有独立性”的特点,使不良
资产与债权债务人的其他利益相区分,因此在盘活不良资产,优化资源配
置中,信托业务具有重要的灵活性。

不良资产的所有人将不良资产托付给
信托投资公司,信托投资公司按照托付合同的约定治理和处分不良资产,
通过追缴债务、拍卖变现、证券化等手段收回资金,盘活不良资产。





4.适应新型劳资关系需要,开设职工持股信托,为企业稳健进展
奠定坚实的基础。





(二)健全信托业务的内部治理机制



1.健全组织体系。

提升现有的经营治理水平,需要有高素养的人
才进行信托业务的开发和运作。

由于信托业建立之初职责模糊不清,导致
其主业不明,在专业信托人才的培养与储备方面存在缺陷。

因此当务之急
是引进和培养具有高素养的信托专业人才,培养客户经理开发信托业务、
提升治理人员高效处置信托财产的能力,提升信托公司的整体盈利水平。





2.强化资产负债治理。

信托投资公司应严格按照《信托法》和《信
托投资公司治理方法》的规定,加大信托业务的资产负债治理和风险操纵,
建立健全稽核检查制度,以防范化解信托业的治理风险和道德风险。

信托
投资公司要按照规定报送资产负债表、损益表及其他财务会计报表和资料
供审核。

由于信托投资公司的许多业务属表外业务,或有负债的潜在风险


更难监控,因此要加大对信托投资公司表外业务的风险监管。

同时,由于
信托投资公司要紧从事长期融资业务,流淌性风险比较突出,应加大资产
负债的期限结构治理。





(三)加大信托业务外部监督机制



1.加大人民银行的监管机制。

以中国人民银行为首的监管要紧从三
个方面着手:对信托机构的监管,应由往常的市场准人为核心的监管转变
为以机制为核心的监管,把内操纵度和治理结构的健全作为监管的重点;
对信托人员的监管,要加大对从业人员的资格治理和高级治理人员的资格
治理,对其进行信托业务资格考试和任职资格审查,信托投资公司对拟离
任的高级治理人员,必须进行离任审计;对业务的监管,要紧是按照设定
的指标对信托业务的合规性和风险进行监管。





2.增强信托行业自律机制。

包括两方面的内容:个体自律和行业
自律。

个体自律是要求每家信托投资公司加大自身的战略治理、机制治理
和操作治理,建立完善的业务操作规程和操纵体系,并实现连续治理。


业自律要求信托同行之间加大沟通,建立标准化信托品种的行业标准,树
立信托投资公司的对外形象,组织研究信托业的配套制度,以利于信托业
的整体提升。





3.引入托付人和受益人监督机制。

针对现有信托投资公司存在的对
客户不忠现象,加大托付人和受益人对受托人的监督。

托付人、受益人或
其授权的人有权向信托投资公司了解对其信托财产的治理运用、处分及收
支情形,并要求信托投资公司做出讲明。

信托投资公司违反信托目的,托


付人有权按照信托文件的规定解任该信托投资公司,或者申请人民法院解
任该信托投资公司。





(四)建立健全有关配套制度,为信托业的健康进展提供保证



1.制定信托业的公示与登记制度。





2.建立健全与信托有关的税务制度及有关制度,规定具体操作细
节所应遵循的法律法规,使信托业走上规范进展之路。





3.加大信托知识的宣传力度,让信托行为成为社会普遍同意的理
财、融资方式。

信托投资公司要确立服务意识,上门咨询,向客户推广业
务,介绍信托产品,增加潜在的客户群,增加信托资金的来源,为我国高
额的居民储蓄向投资转化提供一条安全、便利的通道,促进我国经济的集
约化进展。




信托风险及风险规避问题探讨doc11


从理论上讲,信贷经营是无风险的,但在实际操作中存在信托财
产所有权风险、流淌性风险、客户风险、制度风险以及道德风险等等。


范和规避风险的计策要紧有:开拓新品种,在进展中化解风险;建立健全
配套制度,加大内部治理和外部监督制约机制等。




《中华人民共和国信托法》(以下简称《信托法》和《信托投资公
司治理方法》把整顿后的信托业定位在“受人之托、代人理财”,要紧经营
资金和财产信托业务,发挥受托理财功能,以手续费或佣金为要紧收入来
源的金融机构。

从理论上讲,托付人只要与信托公司发生信托行为,就应
该支付酬劳,如果受托人履行了作为财产治理者的所有职责,没有不当之
处,信托财产发生缺失的风险是由托付人来承担的。

也确实是讲,只要有
信托行为的发生,就应该有利润。

由此能够得出一个结论:信托经营是没
有风险的。

但在实际操作中,风险是难以幸免的。





一、信托风险分析



(一)信托财产所有权风险



《信托法》总则第二条指出,信托是指托付人基于对受托人的信
任,将其财产托付给受托人,由受托人按托付人的意愿以自己的名义,为
受益人的利益或特定目的,进行治理或处分的行为。

那个地点所确立的信
托概念,是建立在“托付”的基础上的,而国际上的信托是建立在财产权
转移基础上的。

财产转移为基础的信托有两个重要的法律后果:一是所有
权和受益权相分离,受托人取得了名义上的所有权,并据此从事治理活动,


所产生的收益由受益人享有;二是确立了财产的独立性,解决了信托财产
与信托关系中的托付人、受托人、受益人之外的其他关系,信托财产与托
付人的其他财产相分离,信托财产没有追索权。

这两个法律后果使得信托
财产完全服从信托目的。

我国的信托业建立在“托付”制度基础上,托付
行为不需要财产权的转移,信托财产的所有权属于托付人,受托人只是把
信托财产置于可控的位置。

如此做尽管能够幸免托付人利用信托制度规避
法律法规,如躲避债务和税收等,从而爱护托付人的债权人利益和不知情
的第三者的利益,但当业务中涉及以所有人的名义进行经济活动时,如购
买股票、银行开户、缴纳税款等,受托人由于不是信托财产的所有人,在
操作中会面临许多困难,处理不当,就会形成所有权风险。





(二)流淌性风险



信托业务的流淌性风险要紧表现在信托合同期满后信托财产交换
的方式上。

如果在信托合同中客户约定以原信托财产取回,信托投资公司
就没有流淌性的压力,但往往大部分托付人要求以现金的形式收回信托财
产,运用时由现金变为非现金资产,信托终止时又要把非现金资产变现。


专门采取共同基金形式经营信托业务时,流淌性的风险更高。

如果信托公
司将现金投放到低流淌性的资产上,在信托期终止的时候资产的价值还没
有实现,这时进行信托合同清算将低流淌性的资产变现就会造成缺失。





(三)客户的风险



尽管信托合同中明确规定,受托人(信托投资公司)对遵守合同规
定,按照托付人旨意处置信托财产所发生的财产缺失不承担赔偿责任,财


产缺失的风险由托付人自己承担。

但由于托付人自身条件的限制,有时对
受托人发出错误的授权,受托人按照该授权处置财产后造成缺失,有悖于
托付人托付财产实现财产保值增值的目的。

受托人产生的客户风险过大,
关于树立信托投资公司的声誉、扩大信托投资公司的资金来源差不多上没
有好处的。





(四)信托公司治理不善的风险



《信托法》规定,受托人违抗信托目的处分信托财产或因违抗治
理职责、处理信托事务不当致使信托财产遭受缺失的,承担赔偿责任。


托投资公司在实际业务操作中,普遍存在着这些行为,产生大量的投资风
险和财务风险。

在信托投资业务中信托投资公司追求高回报率,在缺乏有
效的风险操纵的情形下,由于投资项目和合作对象选择不当使投资的实际
收益低于投资成本或没达到预期收益、资金运用不当而形成风险。

例如信
托投资公司筹措资金来源的费用高于资金运用的收益,短期资金来源作长
期运用等等。

这种状况是造成信托投资公司资产质量差的要紧缘故。

我国
许多信托投资公司对资产负债比例治理指标、成本、损益等重大经营情形
没有专门的分析报告和财务评判,加之日常监督尚处于薄弱环节,许多信
托投资公司的财务状况已处于风险戒备线。

由于治理不善,信托投资公司
对业务中存在的重大风险隐患不能及时察觉,长期积存极易引发更大的危
机。





(五)道德风险



道德风险在信托业中要紧是指受托人的不良行为给托付人或受益
人带来缺失的可能性。

信托是以信任为基础的,信托投资公司作为受托人,
应该忠于托付人和受益人,在任何时候都绝不能以牟取私利为动机。

我国
的信托投资公司普遍存在着挪用信托基金、其收入为受益人以外的他人谋
利益、没按信托契约规定处理信托财产导致托付财产缺失或超过授权限度
进行经营给托付人造成缺失等等。

道德风险的存在违抗了信托存在的基础,
阻碍了信托业的健康进展。





(六)制度风险



我国尽管差不多出台了《信托法》和《信托投资公司治理方法》,
规定了信托业和信托投资公司的操作规程,但实际的业务中具体细节措施
至今还没有规定,信托行为所涉及的其他法律如税务制度、财务制度、交
易制度和投资制度等也还没有出台,目前各级司法机关对《信托法》并不
熟悉,在执行过程中没有统一尺度、统一标准的司法讲明,这势必会给各
项信托业务的开展带来困难。

专门是行政干预更增加了信托投资公司规范
经营的难度。





二、规避风险的计策探讨



(一)主动开拓信托品种,在进展中化解风险



主动开拓信托市场第一是要规范公司现有传统的信托业务,如托
付存款、托付贷款、托付投资等业务,将信托业的功能真正定位在“受人


之托、代人理财”上,通过收取手续费或佣金而不是依靠存贷利差作为信
托投资公司的利润来源。

杜绝受托人以信托财产牟取私利的行为。

更为重
要的是信托投资公司要在开发新的信托品种上下功夫,以适应社会、经济
进展的需要。





1.针对不同的客户群,大力开展特色理财服务。

我国的投融资渠
道存在严峻脱节:一方面是存款的连续上升;另一方面是投资缺口的日趋
增大。

针对这一状况,信托投资公司能够开展形式多样的资金信托,引导
个人和企业闲置资金转化为投资,通过收益和风险的合理组合,提供高于
银行存款利率的收益率。

具体的资金信托品种从治理方式划分,能够分为
两类:一类是特性化治理的信托,要紧是满足资金量大的信托客户的要求,
表现为代托付人治理信托财产;更多的一类是资金信托,专门是共同基金
信托,对象是小额信托客户,公司现有的客户将信托资金托付给信托投资
公司,受权信托投资公司将信托资金运用于投资基金。

每一个信托客户,
按照整体信托基金运用的结果,享受信托利益,分担风险。

关于信托投资
公司的基金运作,既有法律上的依据,又能够取得规模效益。





2.介入国企改革,促进国有资产保值增值。

目前国有企业正在进
行企业改制,以便建立产权明晰的现代企业制度。

信托投资业务不仅在政
企分开,明确国有产权出资人的咨询题上,而且在改善股权结构,引入不
同所有制结构中,都有相当大的市场空间。

国家将国有股权通过信托方式
托付给信托公司,信托投资公司为国家利益行使表决权并收回股利,使国
家股权具有明确具体的、市场化的产权主体,幸免政府部门因责权不清对
企业经营活动造成不当干预,推动国企改革的顺利进行。

信托投资公司的
介入使国有股东与代表其行使权力的董事之间的关系具体化、制度化。


托投资公司拥有一批投资理财专家,以市场化的方式治理运营国有资产,
充分保证国家的利益,促进国有资产的保值增值。





3.优化资源配置,盘活不良资产。

由于历史缘故,我国存在大量不
良资产,信托投资公司能够利用“信托财产具有独立性”的特点,使不良
资产与债权债务人的其他利益相区分,因此在盘活不良资产,优化资源配
置中,信托业务具有重要的灵活性。

不良资产的所有人将不良资产托付给
信托投资公司,信托投资公司按照托付合同的约定治理和处分不良资产,
通过追缴债务、拍卖变现、证券化等手段收回资金,盘活不良资产。





4.适应新型劳资关系需要,开设职工持股信托,为企业稳健进展
奠定坚实的基础。





(二)健全信托业务的内部治理机制



1.健全组织体系。

提升现有的经营治理水平,需要有高素养的人
才进行信托业务的开发和运作。

由于信托业建立之初职责模糊不清,导致
其主业不明,在专业信托人才的培养与储备方面存在缺陷。

因此当务之急
是引进和培养具有高素养的信托专业人才,培养客户经理开发信托业务、
提升治理人员高效处置信托财产的能力,提升信托公司的整体盈利水平。





2.强化资产负债治理。

信托投资公司应严格按照《信托法》和《信
托投资公司治理方法》的规定,加大信托业务的资产负债治理和风险操纵,
建立健全稽核检查制度,以防范化解信托业的治理风险和道德风险。

信托
投资公司要按照规定报送资产负债表、损益表及其他财务会计报表和资料
供审核。

由于信托投资公司的许多业务属表外业务,或有负债的潜在风险


更难监控,因此要加大对信托投资公司表外业务的风险监管。

同时,由于
信托投资公司要紧从事长期融资业务,流淌性风险比较突出,应加大资产
负债的期限结构治理。





(三)加大信托业务外部监督机制



1.加大人民银行的监管机制。

以中国人民银行为首的监管要紧从三
个方面着手:对信托机构的监管,应由往常的市场准人为核心的监管转变
为以机制为核心的监管,把内操纵度和治理结构的健全作为监管的重点;
对信托人员的监管,要加大对从业人员的资格治理和高级治理人员的资格
治理,对其进行信托业务资格考试和任职资格审查,信托投资公司对拟离
任的高级治理人员,必须进行离任审计;对业务的监管,要紧是按照设定
的指标对信托业务的合规性和风险进行监管。





2.增强信托行业自律机制。

包括两方面的内容:个体自律和行业
自律。

个体自律是要求每家信托投资公司加大自身的战略治理、机制治理
和操作治理,建立完善的业务操作规程和操纵体系,并实现连续治理。


业自律要求信托同行之间加大沟通,建立标准化信托品种的行业标准,树
立信托投资公司的对外形象,组织研究信托业的配套制度,以利于信托业
的整体提升。





3.引入托付人和受益人监督机制。

针对现有信托投资公司存在的对
客户不忠现象,加大托付人和受益人对受托人的监督。

托付人、受益人或
其授权的人有权向信托投资公司了解对其信托财产的治理运用、处分及收
支情形,并要求信托投资公司做出讲明。

信托投资公司违反信托目的,托


付人有权按照信托文件的规定解任该信托投资公司,或者申请人民法院解
任该信托投资公司。





(四)建立健全有关配套制度,为信托业的健康进展提供保证



1.制定信托业的公示与登记制度。





2.建立健全与信托有关的税务制度及有关制度,规定具体操作细
节所应遵循的法律法规,使信托业走上规范进展之路。





3.加大信托知识的宣传力度,让信托行为成为社会普遍同意的理
财、融资方式。

信托投资公司要确立服务意识,上门咨询,向客户推广业
务,介绍信托产品,增加潜在的客户群,增加信托资金的来源,为我国高
额的居民储蓄向投资转化提供一条安全、便利的通道,促进我国经济的集
约化进展。



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发布时间:2021-09-14 12:04:10
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作者: admin

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9条评论

  1. 信托投资公司在实际业务操作中

  2. 不良资产的所有人将不良资产托付给信托投资公司

  3. 或有负债的潜在风险更难监控

  4. (二)流淌性风险 信托业务的流淌性风险要紧表现在信托合同期满后信托财产交换的方式上