第七章 基金信托

城管六件套新装备-跳动的心

2021年9月14日发(作者:蓝帆医疗(002382)蓝帆医疗)


一.名词解释
基金信托 开放型基金与封闭型基金 证券投资基金 契约型基金与公司型基金 平衡性基金
货币市场基金 衍生基金 套利基金 雨伞基金 基金发起人 基金管理人 基金托管人

二.填空题
1.投资基金是一种 ,它投资于证券,通过出售其股份获得资金,并将其从证券投资
中得来的收入分配给股东。


2.证券投资基金是指发行基金单位集中投资者的资金,由基金托管人托管,由 管理
和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资的集合证券投资方式。


3.契约型基金是一种不具备 的虚拟性公司,直接表现为一种投资信托。


4.发起人首次认购基金份额不低于总额的 。


5.基金收益分配比例不得低于基金净收益的 。



三.单项选择题
1.基金产生于 ,盛行于 。


A.美国 英国 B. 英国 美国 C.日本 美国 D.美国 日本
2.对冲基金又称 。


A.股票基金 B.外汇基金 C.套期保值基金 D.套利基金
3.下列不属于发起人必备条件的是 。


A.至少有一家金融机构
B. 均为公司法人
C.有三年以上盈利记录
D.实收资本在基金规模一半以上
4.基金管理人应保存基金的会计账册、记录 以上。


A.5年 B.10年 C. 15年 D.20年
5. 我国规定可充当基金托管人的机构为 。


A.信托投资公司 B. 证券公司 C.基金管理公司 D.商业银行
6.可直接向基金发起机构赎回的基金为 。


A.契约型基金 B.公司型基金 C.开放型基金 D.封闭型基金

四.多项选择题
1.投资基金有很多称谓,在美国人们通常称之为 。


A.共同基金 B.单位信托基金 C.互惠基金 D.股份基金 E.投资基金
2.基金信托的特点有 。


A.专业管理,专家操作 B.组合投资,分散风险 C.资产经营与保管相分离
D.利益共享,风险共担 E以纯粹的投资为目的
3.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定的主要基金发起人有 。


A.证券公司 B.基金托管人 C.信托投资公司 D.基金管理公司
E.自然人
4.我国《证券投资基金管理暂行办法》明令禁止的行为有 。


A.基金之间互相投资 B.基金托管人从事基金投资 C.从事证券信用交易
D.将基金资产用于抵押和担保 E.商业银行从事基金投资
5.在我国,基金的投资组合应当符合下列规定: 。


A.一个基金投资于证券的比例不得低于该基金资产总值的80%


B.一个基金持有一家上市公司的股票不得超过该基金资产净值的10%
C.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司的发行的证券不得超过该证券的10%
D.一个基金投资于国家债券的比例不得低于该基金资产净值的20%
E.一个基金管理人只能管理一个基金

五、判断题
1.在英国,人们把投资基金成为单位信托基金。

( )
2.基金管理人不参与投资收益的分配。

( )
3.投资基金通过买入股票可控制发行公司。

( )
4.从投资信托的大众化或经营上募集、销售证券的观点看,
公司型基金优于契约型基金。

( )
5.在金融市场发达国家,开放型基金远远多于封闭型基金。

( )
6.发起人应保证在基金存续期内持有的基金份额不低于20%。

( )
7.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定:每个发起人的
实收资本不少于3亿元人民币 ( )

六、问答题
1.如何理解投资基金就是一种金融信托?
2.试分别比较封闭型基金与开放型基金、契约型基金与公司型基金。


3.在基金信托运作过程中,基金管理人和基金托管人各自的职责如何?如何理解两者的相
互关系以及这种制度安排对基金信托快速发展的重要意义?

答案
一、名词解释
1.基金信托也称投资基金信托,他通过信托、契约或公司的形势,借助发行基金券的方式,
将社会上不确定多数投资者不等额的资金集中起来,形成一定规模的信托资产,交由专门的
投资机构按资产组合原理进行风险分散投资,获得的收益由投资者按出资比例分享,并承担
相应风险的一种集合投资信托制度。


2.开放型基金是指基金管理公司在设立基金时,发行的基金单位总分数不固定,基金总额
也不封顶,可随时根据实际需要和经营策略而增加或减少。

封闭型基金是指基金管理公司在
设立基金时,限定了基金的发行总额,在初次发行达到了预定的发行计划后基金即宣告成立,
并进行封闭,在一定时期内不再追加发行新的基金单位。

基金的流通采取在证券交易所挂牌
上市的办法,在二级市场进行竞价交易。

因此,封闭式基金又称为固定型基金。


3.证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即发行基金单位,集
中投资者的资金,由基金托管人托管,有基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金
融工具投资。


4.契约型基金也称信托型投资基金,是指根据一定的信托契约,由委托者、受托者和受益
者三方订立信托投资契约而组建的投资基金。

它是一种不具有法人资格的虚拟公司,直接表
现为一种投资信托。

公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以营利为目
的、投资于有价证券的投资公司,基金本身就是投资公司,它是是具有法人资格的经济实体。


5.平衡型基金是介于成长型基金和收益型基金之间且兼具两种基金特点的基金类型,是以
净资产的稳定、可观的收益以及适度的成长为目标的基金。


6.货币市场基金是指投资于存款、短期票据等货币市场工具的基金,属于货币市场的范畴。


7.衍生基金是指投资于衍生金融工具,包括期货、期权、互换等并利用其杠杆比率进行交


易的基金。


8.套利基金是指在不同的金融市场上利用其价格差异,低买高卖进行套利的基金,也属于
风险低,回报稳定的基金。


9.雨伞基金是指在一组基金之下再组成若干子基金,以方便和吸收投资者在其中自有选择
和进行低成本转换。


10.基金发起人可以是一个机构,也可以由多个机构共同组成。

必须至少一家金融机构:
实收资本在基金规模一半以上;均为公司法人;有两年以上的盈利记录;首次认购的基金份
额不得低于20%,同时保证基金存续期内持有的基金份额不低于10%。


11.基金管理人是只管理和运用基金资产的基金管理公司。

基金管理人的职责主要有:按
照基金契约的规定运用基金资产进行投资并管理基金资产;及时、足额向基金持有人支付基
金收益;保存基金的会计账册、记录15年以上;编制基金财务报告,及时公告,并向证券
监管部门报告;计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值;基金契约规定的其他职
责;开放式基金的管理人还应当按照国家的有关规定和基金契约的规定,及时、准确的办理
基金的申购和赎回。


12.基金托管人是指为了保证基金资产的安全而受托托管基金资产的机构(我国规定必须
是商业银行)。


二、填空题
1.信托 2.基金管理人 3.法人资格 4.20% 5 .90%
三、单项选择题
1.B 2.C 3.C 4.C 5.D 6.C
四、多项选择题

五、判断题
1对 2.对 3.错 4.错 5.对 6.错 7.对
六、问答题
1.投资基金是通过信托、契约或公司的形式,借助发行基金券(如收益凭证、基金单位和
基金股份等)的方式,将社会上下不确定多数投资者不等额的资金集中起来,形成一定规模
的信托资产,交由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资,获得的收益由投资者按出
资比例分享,并承担风险的一种集合投资信托制度。


2.封闭型基金与开放型基金的主要区别包括:
(1)发行的规模不同。


(2)变现的方式不同。


(3)交易价格计算的标准不同。


(4)投资策略不他同。


契约型基金与公司型基金的主要区别:
(1) 立法基础不同。


(2) 法人资格不同。


(3) 投资者的低位不同。


(4) 资本结构不同。


(5) 融资渠道不同。


(6) 投资顾问设置不同。


此外,公司型基金筹集的资金作为公司的资产,按公司章程进行投资运用,收益以股
利的形式分配给投资者;契约型基金的资产是信托资产,按信托契约运用并对受益人
分配收益。


3.在基金信托运作过程中,基金管理人的主要职责有:按照基金契约的规定运用基金资产
进行投资并管理基金资产;及时、足额向基金持有人支付基金收益;保存基金的会计账册、
记录15年以上;编制基金财务报告,及时公告,并向证券监管部门报告;计算并公告基金
资产净值及每一基金单位资产净值;基金契约规定的其他职责;开放式基金的管理人还应当
按照国家的有关规定和基金契约的规定,及时、准确的办理基金的申购和赎回。


基金托管人的职责:安全保管基金的全部资产;执行基金管理人的投资指令,并负责办
理基金名下的资金往来;监督基金管理人的投资运作,发现基金管理人的投资指令违规的,
不予执行,并向监管部门报告;复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格;报
存基金的会计账册、记录15年以上;出具基金业绩报告,提供基金托管情况,并向金融监
管部门报告;基金契约、托管协议规定的职责。


基金管理人是专业化的投资管理机构,基金托管人是实力雄厚且具有很高社会信任的的
机构或组织。

基金管理人专业化程度高不一定实力雄厚、信任度高,而基金托管人又不一定
具有专业化的管理技术,二者的结合发挥了各自的特长,弥补了各自的不足,对基金信托的
快速发展具有重要意义。



一.名词解释
基金信托 开放型基金与封闭型基金 证券投资基金 契约型基金与公司型基金 平衡性基金
货币市场基金 衍生基金 套利基金 雨伞基金 基金发起人 基金管理人 基金托管人

二.填空题
1.投资基金是一种 ,它投资于证券,通过出售其股份获得资金,并将其从证券投资
中得来的收入分配给股东。


2.证券投资基金是指发行基金单位集中投资者的资金,由基金托管人托管,由 管理
和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资的集合证券投资方式。


3.契约型基金是一种不具备 的虚拟性公司,直接表现为一种投资信托。


4.发起人首次认购基金份额不低于总额的 。


5.基金收益分配比例不得低于基金净收益的 。



三.单项选择题
1.基金产生于 ,盛行于 。


A.美国 英国 B. 英国 美国 C.日本 美国 D.美国 日本
2.对冲基金又称 。


A.股票基金 B.外汇基金 C.套期保值基金 D.套利基金
3.下列不属于发起人必备条件的是 。


A.至少有一家金融机构
B. 均为公司法人
C.有三年以上盈利记录
D.实收资本在基金规模一半以上
4.基金管理人应保存基金的会计账册、记录 以上。


A.5年 B.10年 C. 15年 D.20年
5. 我国规定可充当基金托管人的机构为 。


A.信托投资公司 B. 证券公司 C.基金管理公司 D.商业银行
6.可直接向基金发起机构赎回的基金为 。


A.契约型基金 B.公司型基金 C.开放型基金 D.封闭型基金

四.多项选择题
1.投资基金有很多称谓,在美国人们通常称之为 。


A.共同基金 B.单位信托基金 C.互惠基金 D.股份基金 E.投资基金
2.基金信托的特点有 。


A.专业管理,专家操作 B.组合投资,分散风险 C.资产经营与保管相分离
D.利益共享,风险共担 E以纯粹的投资为目的
3.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定的主要基金发起人有 。


A.证券公司 B.基金托管人 C.信托投资公司 D.基金管理公司
E.自然人
4.我国《证券投资基金管理暂行办法》明令禁止的行为有 。


A.基金之间互相投资 B.基金托管人从事基金投资 C.从事证券信用交易
D.将基金资产用于抵押和担保 E.商业银行从事基金投资
5.在我国,基金的投资组合应当符合下列规定: 。


A.一个基金投资于证券的比例不得低于该基金资产总值的80%


B.一个基金持有一家上市公司的股票不得超过该基金资产净值的10%
C.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司的发行的证券不得超过该证券的10%
D.一个基金投资于国家债券的比例不得低于该基金资产净值的20%
E.一个基金管理人只能管理一个基金

五、判断题
1.在英国,人们把投资基金成为单位信托基金。

( )
2.基金管理人不参与投资收益的分配。

( )
3.投资基金通过买入股票可控制发行公司。

( )
4.从投资信托的大众化或经营上募集、销售证券的观点看,
公司型基金优于契约型基金。

( )
5.在金融市场发达国家,开放型基金远远多于封闭型基金。

( )
6.发起人应保证在基金存续期内持有的基金份额不低于20%。

( )
7.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定:每个发起人的
实收资本不少于3亿元人民币 ( )

六、问答题
1.如何理解投资基金就是一种金融信托?
2.试分别比较封闭型基金与开放型基金、契约型基金与公司型基金。


3.在基金信托运作过程中,基金管理人和基金托管人各自的职责如何?如何理解两者的相
互关系以及这种制度安排对基金信托快速发展的重要意义?

答案
一、名词解释
1.基金信托也称投资基金信托,他通过信托、契约或公司的形势,借助发行基金券的方式,
将社会上不确定多数投资者不等额的资金集中起来,形成一定规模的信托资产,交由专门的
投资机构按资产组合原理进行风险分散投资,获得的收益由投资者按出资比例分享,并承担
相应风险的一种集合投资信托制度。


2.开放型基金是指基金管理公司在设立基金时,发行的基金单位总分数不固定,基金总额
也不封顶,可随时根据实际需要和经营策略而增加或减少。

封闭型基金是指基金管理公司在
设立基金时,限定了基金的发行总额,在初次发行达到了预定的发行计划后基金即宣告成立,
并进行封闭,在一定时期内不再追加发行新的基金单位。

基金的流通采取在证券交易所挂牌
上市的办法,在二级市场进行竞价交易。

因此,封闭式基金又称为固定型基金。


3.证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即发行基金单位,集
中投资者的资金,由基金托管人托管,有基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金
融工具投资。


4.契约型基金也称信托型投资基金,是指根据一定的信托契约,由委托者、受托者和受益
者三方订立信托投资契约而组建的投资基金。

它是一种不具有法人资格的虚拟公司,直接表
现为一种投资信托。

公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以营利为目
的、投资于有价证券的投资公司,基金本身就是投资公司,它是是具有法人资格的经济实体。


5.平衡型基金是介于成长型基金和收益型基金之间且兼具两种基金特点的基金类型,是以
净资产的稳定、可观的收益以及适度的成长为目标的基金。


6.货币市场基金是指投资于存款、短期票据等货币市场工具的基金,属于货币市场的范畴。


7.衍生基金是指投资于衍生金融工具,包括期货、期权、互换等并利用其杠杆比率进行交


易的基金。


8.套利基金是指在不同的金融市场上利用其价格差异,低买高卖进行套利的基金,也属于
风险低,回报稳定的基金。


9.雨伞基金是指在一组基金之下再组成若干子基金,以方便和吸收投资者在其中自有选择
和进行低成本转换。


10.基金发起人可以是一个机构,也可以由多个机构共同组成。

必须至少一家金融机构:
实收资本在基金规模一半以上;均为公司法人;有两年以上的盈利记录;首次认购的基金份
额不得低于20%,同时保证基金存续期内持有的基金份额不低于10%。


11.基金管理人是只管理和运用基金资产的基金管理公司。

基金管理人的职责主要有:按
照基金契约的规定运用基金资产进行投资并管理基金资产;及时、足额向基金持有人支付基
金收益;保存基金的会计账册、记录15年以上;编制基金财务报告,及时公告,并向证券
监管部门报告;计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值;基金契约规定的其他职
责;开放式基金的管理人还应当按照国家的有关规定和基金契约的规定,及时、准确的办理
基金的申购和赎回。


12.基金托管人是指为了保证基金资产的安全而受托托管基金资产的机构(我国规定必须
是商业银行)。


二、填空题
1.信托 2.基金管理人 3.法人资格 4.20% 5 .90%
三、单项选择题
1.B 2.C 3.C 4.C 5.D 6.C
四、多项选择题

五、判断题
1对 2.对 3.错 4.错 5.对 6.错 7.对
六、问答题
1.投资基金是通过信托、契约或公司的形式,借助发行基金券(如收益凭证、基金单位和
基金股份等)的方式,将社会上下不确定多数投资者不等额的资金集中起来,形成一定规模
的信托资产,交由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资,获得的收益由投资者按出
资比例分享,并承担风险的一种集合投资信托制度。


2.封闭型基金与开放型基金的主要区别包括:
(1)发行的规模不同。


(2)变现的方式不同。


(3)交易价格计算的标准不同。


(4)投资策略不他同。


契约型基金与公司型基金的主要区别:
(1) 立法基础不同。


(2) 法人资格不同。


(3) 投资者的低位不同。


(4) 资本结构不同。


(5) 融资渠道不同。


(6) 投资顾问设置不同。


此外,公司型基金筹集的资金作为公司的资产,按公司章程进行投资运用,收益以股
利的形式分配给投资者;契约型基金的资产是信托资产,按信托契约运用并对受益人
分配收益。


3.在基金信托运作过程中,基金管理人的主要职责有:按照基金契约的规定运用基金资产
进行投资并管理基金资产;及时、足额向基金持有人支付基金收益;保存基金的会计账册、
记录15年以上;编制基金财务报告,及时公告,并向证券监管部门报告;计算并公告基金
资产净值及每一基金单位资产净值;基金契约规定的其他职责;开放式基金的管理人还应当
按照国家的有关规定和基金契约的规定,及时、准确的办理基金的申购和赎回。


基金托管人的职责:安全保管基金的全部资产;执行基金管理人的投资指令,并负责办
理基金名下的资金往来;监督基金管理人的投资运作,发现基金管理人的投资指令违规的,
不予执行,并向监管部门报告;复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格;报
存基金的会计账册、记录15年以上;出具基金业绩报告,提供基金托管情况,并向金融监
管部门报告;基金契约、托管协议规定的职责。


基金管理人是专业化的投资管理机构,基金托管人是实力雄厚且具有很高社会信任的的
机构或组织。

基金管理人专业化程度高不一定实力雄厚、信任度高,而基金托管人又不一定
具有专业化的管理技术,二者的结合发挥了各自的特长,弥补了各自的不足,对基金信托的
快速发展具有重要意义。


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发布时间:2021-09-14 11:40:09
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  1. 获得的收益由投资者按出资比例分享

  2. 城管六件套新装备-跳动的心2021年9月14日发(作者:蓝帆医疗(002382)蓝帆医疗)一.名词解释 基金信托 开放型基金与封闭型基金 证券投资基金 契约型基金与公司型基金 平衡性基金 货币市场基金 衍生基金 套利基金 雨伞基金 基金发起人 基金管理人 基金托管人 二.填空题 1.投资基金是一种

  3. 按公司章程进行投资运用