我国开放式股票型基金的“投资风格漂移”现象研究

2021年8月23日发(作者：青梅竹马的小说甜宠文)

作者：周率[1];程勇[2];周孝华[2]
作者机构：[1]中国人民大学财政金融学院;[2]重庆大学经济与工商管理学院
出版物刊名：管理世界
页码：175-176页
年卷期：2018年 第6期
主题词：开放式股票型基金;投资风格漂移;绩效影响

摘要：选取20支位于牛熊不同时期的典型开放式股票型基金为样本，运用Fama—French三因子
模型和唐森指数，来识别基金的“投资风格漂移”现象，并分析其对基金绩效的影响。

研究发现，绝大
多数基金无论在熊市或牛市时期均出现了趋同性“投资风格漂移”现象，熊市时期倾向于价值型风格漂
移，牛市时期倾向于成长型风格漂移。

最后，对相关投资者、基金管理公司、监管部门提出了相应的对
策和建议。

作者：周率[1];程勇[2];周孝华[2]
作者机构：[1]中国人民大学财政金融学院;[2]重庆大学经济与工商管理学院
出版物刊名：管理世界
页码：175-176页
年卷期：2018年 第6期
主题词：开放式股票型基金;投资风格漂移;绩效影响

摘要：选取20支位于牛熊不同时期的典型开放式股票型基金为样本，运用Fama—French三因子
模型和唐森指数，来识别基金的“投资风格漂移”现象，并分析其对基金绩效的影响。

研究发现，绝大
多数基金无论在熊市或牛市时期均出现了趋同性“投资风格漂移”现象，熊市时期倾向于价值型风格漂
移，牛市时期倾向于成长型风格漂移。

最后，对相关投资者、基金管理公司、监管部门提出了相应的对
策和建议。

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