期货商品吧 原油期货

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2021年7月4日发(作者:udor)


原油期货的特征 原油期货投资的风险
原油期货简称为OilFut,是最重要的石油期货,OilFut是“Oil Futures”的缩写。

石油期货
就是以远期石油价格为标的物品的期货,是期货交易中的一个交易品种。

由期货交易所统一
制定,以原油为标的的标准化合约。


一、原油期货介绍
20世纪70年代初发生的石油危机,给世界石油市场带来巨大冲击,石油价格剧烈波动,
直接导致了石油期货的产生。

石油期货诞生以后,其交易量一直呈现快速增长之势,已经超
过金属期货,是国际期货市场的重要组成部分。


在石油期货合约之中,原油期货是交易量最大的品种。

目前世界上交易量最大,影响最
广泛的原油期货合约共有3种:纽约商品交易所(NYMEX)于1983 年推出轻质低硫原油期货
合约,伦敦国际石油交易所(IPE) 于1988 年6 月23 日推出布伦特原油期货合约,新加坡
交易所(SGX)于2002 年11 月2 日正式推出了中东迪拜原油期货合约。

国际原油实货交易主
要采取基准价+-贴水的计价方式,WTI、BRENT、DUBAI等期货交易价格经常被用作基准价。


世界主要石油交易所交易品种:纽约商品交易所: 轻油,天然气,无铅汽油,热油,布
兰特原油;新加坡交易所: 中东原油;东京工业品交易所: 汽油,煤油,柴油,原油;英国国际
石油交易所: 布伦特原油,柴油。


原油期货是最重要的石油期货品种,石油期货就是以远期石油价格为标的物品的期货,
是期货交易中的一个交易品种。

但是在石油期货合约之中,原油期货是交易量最大的品种。


二、相较于原油现货市场,原油期货具有以下特点:
1. 低买卖差价:由于交投活跃,原油期货的买卖差价可低至1美元
2. 灵活性大:通过提供与现货市场相对应的期货合约,石油工业可以利用期转现以及
基差交易,锁定价格以及安排生产,这样就可以更好地控制买卖货物的时间。


3. 小批量交易:期货交易为进行小批量交易提供了可能,而现货市场数量标准较高。


4. 高杠杆买卖:由于期货合约以保证金形式交易,且保证金只占合约总值的一小部分,
这种低保证金高杠杆的特性,令买卖和对冲更具资本效应。


5. 弹性交易时段:原油期货交易时段近24小时,投资者投资和交易更加便利,更有弹
性。


6. 高效率及透明度:稳健的交易系统及结算系统让客户及时掌握市场变动。

实时价格
可以通过主要的数据提供商得到。

因此所有的参与者均可在交易时实时了解价格情况。


三、原油期货标的物需有何种特征


纵观全球原油市场发展史,任何一个成功获得原油定价权的市场都离不开一个关键因素
——优质的标的物。

标的物的品质、产量、交割条件、交易量、供应稳定性、生命长度、生
产供应周期、市场开放度、结算体制、政治环境安全性、市场的法律环境这11项因素的任
何一项都影响着投资者的兴趣程度,左右着交易市场争夺原油定价权的成功与否。


不论是得克萨斯轻质原油、欧佩克的沙特超轻质低硫油,还是北海布伦特轻质原油,这
些成功的交易标的物将是我国选择原油期货交易品种的重要参考蓝本。

国内的大庆、胜利、
克拉玛依、塔里木等油田产出的原油品种品质优良,不输于国外主要原油品种,作为交易标
的物完全可以胜任争夺全球油价话语权的重任。


2001年加入WTO以来,中国金融衍生品市场环境发生了翻天覆地的变化。

《期货交易
管理条例》不断完善,上海自贸区正式成立,上海国际能源交易中心挂牌,尤其是《中共中
央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中关于原油价格改革等关键指导性政策出台,中
国原油期货的建立条件逐渐成熟,通过国内资本市场撬动国际原油定价权的行动已是箭在弦
上。

笔者认为,我们应做好四点以保证市场体系的良性发展。


首先,走出市场建设的第一步。

只有这谨慎的第一步落下去,我们才有可能探讨后续争
夺原油定价权的问题。

连这个市场都没有,何谈发展好坏的问题呢?
其次,通过期货交易模式,全面挖掘原油交易价值是市场经济发展的必然结果。

从全球
范围来看,新加坡商品交易所原油期货纸货交易占总交易量的90%;纽约商品交易所WTI期
货交易中纸货交易占85%。

我国大庆油田长期稳产4000万吨,胜利油田长期稳产2700万吨,
在现货交易环节仅实现其交易价值的10%至15%,而石油的其他交易价值都未能体现,这是
极大的浪费。


再次,尽快将国外期货市场交易规则学习透彻并引进来,是我国未来原油期货建设的重
要步骤。

我国原油衍生品市场需要借鉴国外成熟的交易操作方式、运作手段,保证在公平、
公正、公开的市场环境下稳定运行。


最后,国际上主要的原油交易品种并不是天生完美的期货标的物,都是经过产品设计者
巧妙调整后才具有强大的生命力。

比如,美国原油供给几十年来一直不能满足国内市场需求,
导致WTI无法通过出口供应来影响世界油价,但是美国开放、成熟的金融市场环境弥补了
这一不足,使WTI期货合约成为世界最重要的原油期货合约之一。


四、石油期货市场基本功能
一是价格发现。

期货市场上聚集着众多的商品生产者、经营者和投机者,他们以生产成
本加预期利润作为定价基础,相互交易,相互影响。

在公开竞争和竞价过程中形成的期货价
格,往往被视为国际石油现货市场的参考价格,具有重要的价格导向功能,能够引导企业生
产经营更加市场化,提高社会资源的配置效率。


二是规避风险。

套期保值是石油期货市场基本运作方式之一,企业通过套期保值实现风
险采购,能够使生产经营成本或预期利润保持相对稳定,从而增强企业抵御市场价格风险的
能力。


三是规范投机。

资本具有天然的投机需求。

利用石油期货市场可以吸引大量资金,从而
为石油产业发展提供第一推动力。


五、原油期货还有三大功能:
1、价格发现。

期货市场上聚集着众多的商品生产者、经营者和投机者,他们以生产成
本加预期利润作为定价基础,相互交易,相互影响。

各方交易者对商品未来价格进行行情分
析、预测,通过有组织的公开竞价,形成预期的石油基准价格,这种相对权威的基准价格,
还会因市场供求状况变化而变化,具有一定的动态特征。


2、规避风险。

套期保值是石油期货市场基本运作方式之一,企业通过套期保值实现风
险采购,能够使生产经营成本或预期利润保持相对稳定,从而增强企业抵御市场价格风险的
能力。


由于现货价格和期货价格差别现象的客观存在,套期保值并不能完全消除风险,而是用
一种较小的风险替代一种较大的风险,用现货价格和期货价格差别风险替代现货价格变化风
险。


3、规范投机。

资本具有天然的投机需求。

利用石油期货市场可以吸引大量资金,从而
为石油产业发展提供第一推动力。

利用期货市场,交易商一方面可以规避国际油价波动的负
面影响;另一方面,还可通过投机交易从市场价格波动中获取更多的利益。


原油期货是作为一项高风险高收益的投资,受到积极型风险承受能力的投资者的喜爱,
但是对于原油期货这种听说过,但是投资人群相对要窄的投资方式,投资者可能还是对其基
本情况还是不很了解,今天票据宝小编就来给大家详细介绍下原油期货,希望对投资者有所
帮助。


六、原油期货具有以下特点:
1. 低买卖差价:由于交投活跃,原油期货的买卖差价可低至1美元
2. 灵活性大:通过提供与现货市场相对应的期货合约,石油工业可以利用期转现以及
基差交易,锁定价格以及安排生产,这样就可以更好地控制买卖货物的时间。


3. 小批量交易:期货交易为进行小批量交易提供了可能,而现货市场数量标准较高。


4. 高杠杆买卖:由于期货合约以保证金形式交易,且保证金只占合约总值的一小部分,
这种低保证金高杠杆的特性,令买卖和对冲更具资本效应。


5. 弹性交易时段:原油期货交易时段近24小时,投资者投资和交易更加便利,更有弹
性。


6. 高效率及透明度:稳健的交易系统及结算系统让客户及时掌握市场变动。

实时价格
可以通过主要的数据提供商得到。

因此所有的参与者均可在交易时实时了解价格情况。


七、原油期货投资的风险有哪些特征

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红箱-巴萨欧冠


高档酒杯-山东火灾


干香菇价格-独行侠


晒图纸规格-央视主持人方静


卡哨-李佳航和李晟


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发布时间:2021-07-04 19:05:40
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作者: admin

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10条评论

  1. 因此所有的参与者均可在交易时实时了解价格情况

  2. 且保证金只占合约总值的一小部分

  3. 这样就可以更好地控制买卖货物的时间

  4. 这种低保证金高杠杆的特性

  5. 新加坡商品交易所原油期货纸货交易占总交易量的90%;纽约商品交易所WTI期货交易中纸货交易占85%