期货期权公式 期货套利公式

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2021年7月4日发(作者:蒸馏水价格)


期权套利方式、盈亏
一、 转换套利
1
转换套利(执行价格和到期日都相同):
买进看跌期权,卖出看涨期权,买进期货合约
利润=(卖出看涨权利金-买进看跌权利金)-(期货合约价格-期权执行价格)
2
反向转换套利(执行价格和到期日都相同):
买进看涨期权,卖出看跌期权,卖出期货合约
利润=(卖出看跌权利金-买进看涨权利金)-(期权执行价格-期货合约价格)
二、 垂直套利
1
多头看涨牛市看涨期权(买低涨,卖高涨)
最大风险值=买权利金-卖权利金
最大收益值=卖执行价-买执行价-最大风险值
盈亏平衡点=买执行价+最大风险值=卖执行价-最大收益值
最大风险值﹤最大收益值(风险、收益均有限)
(预测价格将上涨,又缺乏明显信心)
2
空头看涨熊市看涨期权(买高涨,卖低涨):
最大收益值=卖权利金-买权利金
最大风险值=买执行价-卖执行价-最大收益值
盈亏平衡点=卖执行价+最大收益值=买执行价-最大风险值
最大风险值﹥最大收益值
(预测行情将下跌)
3
多头看跌牛市看跌期权(买低跌,卖高跌):
最大收益值=卖权利金-买权利金
最大风险值=卖执行价-买执行价-最大收益值
盈亏平衡点=买执行价+最风险值=卖执行价-最大收益值
最大风险值﹥最大收益值{来源:
(预测行情将上涨)
4
空头看跌熊市看跌期权(买高跌,卖低跌):
最大风险值=买权利金-卖权利金


最大收益值=买执行价-卖执行价-最大风险值
盈亏平衡点=卖执行价+最大收益值=买执行价-最大风险值
最大风险值﹤最大收益值(风险、收益均有限)
(预测价格将将下跌至一定水平,希望从熊市中获利)
三、 跨式套利
1
跨式套利(执行价格、买卖方向和到期日相同,种类不同)
⑴、买进跨式套利(买涨买跌)
最大风险值=总权利金
损益平衡点:高——执行价格+总权利金
低——执行价格-总权利金
收益:价格上涨——期货价格-(执行价格+总权利金)
价格下跌——(执行价格-总权利金)-期货价格
盈利在高低平衡点区外,风险有限,收益无限
(后市方向不明确,波动性增大)
⑵、卖出跨式套利(卖涨卖跌)
最大收益值=总权利金
损益平衡点:高——执行价格+总权利金
低——执行价格-总权利金
风险:价格上涨——(执行价格+总权利金)-期货价格
价格下跌——期货价格-(执行价格-总权利金)
盈利在高低平衡点区内,收益有限,风险有限
(预测价格变动很小,波动性减小)
2
宽跨式套利(执行价格和种类不同,买卖方向和到期日相同)
⑴、买进宽跨式套利(买高涨买低跌):
最大风险值=总权利金
损益平衡点:高——高执行价格+总权利金
低——低执行价格-总权利金
收益:价格上涨——期货价格-(高执行价格+总权利金)
价格下跌——(低执行价格-总权利金)-期货价格
盈利在高低平衡点区外,风险有限,收益无限
(后市有大的变动,方向不明确,波动性增大)
⑵、卖出宽跨式套利(卖高涨卖低跌):
最大收益值=总权利金
损益平衡点:高——高执行价格+总权利金


低——低执行价格-总权利金
风险:价格上涨——(高执行价格+总权利金)-期货价格
价格下跌——期货价格-(低执行价格-总权利金)
盈利在高低平衡点区内,收益有限,风险有限
(后市方向不明确,预测价格有变动,波动性减小)
四、 蝶式套利
(低执行价、居中执行价和高执行价之间的间距相等)
1、买入蝶式套利(买1低、卖中、买2高):
最大风险值(净权利金)=(买1权利金+买2权利金)-2*卖权利金
最大收益值=居中执行价-低执行价-最大风险值
损益平衡点:高——居中执行价+最大收益值
低——居中执行价-最大收益值
收益﹥风险(期货价格为居中价时收益最大)
(认为标的物价格不可能发生较大波动)
2、卖出蝶式套利(卖1低、买中、卖2高):
最大收益值(净权利金)=(卖1权利金+卖2权利金)-2*买权利金
最大风险值=居中执行价-低执行价-最大收益值
损益平衡点:高——居中执行价+最大风险值
低——居中执行价-最大风险值
收益﹤风险(期货价格为居中价时风险最大)
(认为标的物价格可能发生较大波动)
五、 飞鹰式套利
(低执行价、中低执行价、中高执行价和高执行价之间的间距相等)
1、买入飞鹰式套利(买1低、卖1中低、卖2中高、买2高)
最大风险值(净权利金)=(买1权利金+买2权利金)-(卖1权利金+卖2权
利金)
最大收益值=中低执行价-低执行价-最大风险值
损益平衡点:高——中高执行价+最大收益值
低——中低执行价-最大收益值
收益﹥风险(期货价格在中低执行价和中高执行价之间时恒定收益最大)
(对后市没把握,希望标的物价格在中低至中高执行价之间)
2、卖出飞鹰式套利(卖1低、买1中低、买2中高、卖2高)
最大收益值(净权利金)=(卖1权利金+卖2权利金)-(买1权利金+买2权
利金)
最大风险值=中低执行价-低执行价-最大收益值
损益平衡点:高——高执行价-最大收益值

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发布时间:2021-07-04 18:42:58
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作者: admin

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13条评论

  1. 跨式套利 1 跨式套利(执行价格

  2. 又缺乏明显信心) 2 空头看涨熊市看涨期权(买高涨

  3. 跨式套利 1 跨式套利(执行价格

  4. 风险有限 (后市方向不明确

  5. 垂直套利 1 多头看涨牛市看涨期权(买低涨

  6. 买卖方向和到期日相同) ⑴

  7. 压片机厂家-韩国人眼中的中国2021年7月4日发(作者:蒸馏水价格)期权套利方式

  8. 压片机厂家-韩国人眼中的中国2021年7月4日发(作者:蒸馏水价格)期权套利方式

  9. 卖出跨式套利(卖涨卖跌) 最大收益值=总权利金 损益平衡点:高——执行价格+总权利金 低——执行价格-总权利金 风险:价格上涨——(执行价格+总权利金)-期货价格 价格下跌——期货价格-(执行价格-总权利金) 盈利在高低平衡点区内

  10. 又缺乏明显信心) 2 空头看涨熊市看涨期权(买高涨