广发证券000776(广发证券开户)

2021年6月23日发(作者：huay)

广发证券2020年上半年现金流量报告

一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为9,536,980.73万元，与2019年上半年的
9,326,086.47万元相比有所增长，增长2.26%。

企业当期新增借款总额为
.61万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流
入总额的3.69%。

企业当期经营活动不能实现现金收支平衡，需要依靠举
债活动维持。

从现金流量表来看，企业借款的97.29%，已经用于弥补当期
经营活动的现金亏损。

36.93%需要依靠收回投资或处置资产来解决。

企业
投资活动的收益分配所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总
额的2.39%。

二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为7,856,558.41万元，与2019年上半年的
6,744,851.64万元相比有较大增长，增长16.48%。

表企业企业属于知识密
集型企业。

最大的现金流出项目为支付给职工以及为职工支付的现金，占
现金流出总额的5.66%。

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三、现金流动的稳定性分析
2020年上半年，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定
性下降。

2020年上半年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明
显增强。

2020年上半年，现金流入项目从大到小依次是：收到其他与筹资
活动有关的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；
取得投资收益收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付
的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付
的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价
2020年上半年广发证券筹资活动产生的现金流量净额为.97
万元。

五、现金流量的变化
2020年上半年现金及现金等价物净增加额为1,690,420.4万元，与
2019年上半年的2,581,563.14万元相比有较大幅度下降，下降34.52%。

2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为负342,521.38万元，与
2019年上半年的1,606,593.66万元相比，2020年上半年出现现金净亏空，
亏空342,521.38万元。

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2020年上半年投资活动净收回现金545,585.73万元，2019年上半年
投资活动现金净支出410,635.8万元。

2020年上半年筹资活动产生的现金流量净额为1,477,357.97万元，与
2019年上半年的1,385,276.97万元相比有所增长，增长6.65%。

六、现金流量的充足性评价
企业当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活
动来弥补其经营活动的现金亏空，经营现金是不充足的。

从近三年情况来
看，企业经营活动产生的现金流量净额能够满足购建固定资产、无形资产
和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所
支付的现金的需要。

现金偿债能力指标
项目名称
现金流动负债比(%)
经营偿债能力
现金流动资产比(%)
经营还债期
债务偿还率(%)
2018年上半年
0
0.08
0
3.29
25.99
2019年上半年
0
0.05
0
6.42
27.36
2020年上半年
0
-0.01
0
-28.81
25.41

注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额流动资产合计
4.经营还债期=带息负债经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金带息负债


七、现金流动的有效性评价
从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收
入的-24.11%。

表明企业经营活动缺乏创造现金的能力，需要输血维持。

2020年上半年销售现金收益率为-24.11%，2019年上半年为134.54%。

2020年上半年资产现金报酬率为8.02%，与2019年上半年的12.93%相比
有所降低，降低4.91个百分点。

从变化情况来看，企业2020年上半年总资
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