基金投资账户 (股权投资基金产品哪个好)1

君正集团-道氏技术

2021年5月21日发(作者:可爱男生)


基金投资分类(DOC)
随着行业的不断发展壮大,新产品的不断涌现,私募产品的分类也将极为复杂,
分类体系也应该随着行业的发展而变化。

而且目前行业内对基金分类规则没有统
一的标准,而且分类较为凌乱。

为此,朝阳永续基于自身强大的私募数据库,以
及对私募行业的跟踪研究,对国内私募基金按七种基础口径进行分类,几乎能覆
盖市场所有产品,能满足大部分投资者需求。

尤其对投资策略、投资标的等针对
市场的应用型分类进行细化,以方便各维度的产品分类处理和统计。

朝阳永续也
将对其进行细化、完善并修正,以保证其科学性及合理性。


具体分类细化如下:


从上述分类可以看出,随着私募基金的投资策略的多样化,基金投资策略可谓是
百花齐放。

为方便投资者更清晰的理解,朝阳永续经过精细梳理对目前私募行业
所有的投资策略进行了细化,按投资策略分类主要分为:股票策略、事件驱动、
管理期货、套利策略、宏观策略、债券基金、组合基金、复合策略等主要策略分
类。

以下将对各类型策略进行详细阐述,以飨读者。


一、股票策略
股票策略以股票为主要投资标的,是目前国内阳光私募行业最主流的投资策
略,约有8成以上的私募基金采用该策略,内含股票多头、股票多空、股票市场
中性三种子策略。

目前国内的私募基金运作最多的投资策略即为股票策略。


1、股票多头
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基金投资分类(DOC)
股票多头是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票,待股票上
涨至某一价位时卖出以获取差额收益。

该策略的投资盈利主要通过持有股票来实
现,所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。


代表机构:朱雀投资、贤盛投资、中睿合银
(1)股票多头中有一类股票行业策略,通常指私募基金经理投资范围或投资
策略涉及到某一行业的,例如:医疗、医药、健康生活、化工、行业精选、行业
优选、行业轮动等。


比如:华宝-从容医疗1期证券投资集合资金信托计划,主要投资于中国A
股市场医药板块股票及与医药相关的个股。


2.股票多空
股票多空策略(Equity LongShort,或 ESL)可以说是对冲基金的鼻祖,该
策略拥有悠久的历史。

从1949年Alfred Winslow Jones 设立第一支对冲基金
开始,股票多空策略已经有近70年的发展历程,现在也仍然是对冲基金的主流
策略。


简单来说,股票多空策略就是在持有股票多头的同时采用股票空头进行风险
对冲的投资策略,也就是说在其资产配置中既有多头仓位,又有空头仓位。

空头
仓位主要是融券卖空股票,也可以是卖空股指期货或者股票期权。

简单来说,股
票多空策略就是在持有股票多头的同时采用股票空头进行风险对冲的投资策略,
也就是说在其资产配置中既有多头仓位,又有空头仓位。

空头仓位主要是融券卖
空股票,也可以是卖空股指期货或者股票期权。


二、事件驱动策略
事件驱动型的投资策略就是通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不
同而进行的套利。

基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的
影响,并提前介入等待事件的发生,然后择机退出。

该策略在我国目前有效性偏
弱的A股市场中有一定的生存空间。

事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重
组、参与新股、热点题材与特殊事件。


1.定向增发
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基金投资分类(DOC)
私募基金将募集的资金专门投资于定向增发的股票。

定向增发通常有良好的
预期收益,一方面定增的行为对上市公司有股价利好,另一方面,定增由于拿到
了“团购价格”,因此有折价的优势。


不过,定向增发的基金通常需要较大的规模才能做到有效地分散风险,且会
面临募资周期与定增项目周期不匹配的情况。

另外,由于定增投资者会有12个
月的持股锁定期,定增策略的基金相对于股票类的基金流动性较差。

私募行业早
期参与定增策略的有凯石投资和证大投资,随后“博弘数君”的一系列定增产品
将定增策略发扬光大,目前越来越多的机构加入了定增策略的产品线,如远策投
资、中睿合银投资、新价值投资等均发行了定增策略的产品。


据朝阳永续私募数据库显示,目前定向增发基金主要有:新价值、中新融创
资本、东源投资、远策投资、银河投资、盛世景投资、通用投资等等;
2.并购重组
该策略是通过押宝重组概念的股票,当公司宣布并购重组时对股价形成利好
后获利。

例如:长城汇理并购基金华清3号。


私募行业内使用该策略最典型的机构就是由原公募一哥王亚伟操刀的千合
资本。

王亚伟从2012年底奔私以来喜拿重组股的风格依旧不变,其披露出的重
仓股中总是不乏重组概念。


除了上述基金外,据朝阳永续私募数据库显示,相关并购重组基金还有中钢
高科、臻界资产等。


3.大宗交易
大宗交易套利基金就是通过大宗交易平台大量购买上市大小非股东,然后在
集合竞价的交易平台快速卖出,利用两个交易平台成交差价获取套利空间的基
金。

大宗交易套利基金就是通过大宗交易平台大量购买上市大小非股东,然后在
集合竞价的交易平台快速卖出,利用两个交易平台成交差价获取套利空间的基
金。


据朝阳永续私募数据库显示,目前主要基金有磐厚蔚然
三、管理期货策略(CTA)
管理期货领域的策略可以分为趋势策略、套利策略、复合策略3个大类。


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发布时间:2021-05-21 21:20:45
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  1. 以及对私募行业的跟踪研究

  2. 约有8成以上的私募基金采用该策略

  3. 朝阳永续经过精细梳理对目前私募行业所有的投资策略进行了细化

  4. 股票多头 1 7 基金投资分类(DOC) 股票多头是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票

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