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最大基金(基金和股票的区别)

作者:今天股市行情
来源:https://www.hnkaiping.cn/hnka
【更新日期】2021-10-22 08:01:12

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2021年5月21日发(作者:年终工作总结开头)


股票债券基金的联系与区别

投资
1002

18

游丹

一、股票、债券和基金的定义
(一)
股票是一种有价证券,它是股份有限签发的证明股东所持股份的凭证。
(二)
债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、承诺按照一定的利率定
期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
(三)基金有狭义和广义之分。
从广义上那个说基金是指各类基金性质的机构投资者的通称。现在说的基金一般指证券投资基金,是一
种投资工具,指通过公售基金份额募集资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用基金,
为基金份额持有人的利益,以资产组合进行证券投资的一种利益共享、
风险
共担的投资。
二、股票、债券和基金的联系
(一)三者都是有价证券,都具有有价证券的收益性、流动性、风险性、期限性等的特征。它们
的投资均为证券投资。
1.证券的收益性是指持有有价证券本身可以一定数额的收益,这是投资者转让资本所有权货使用权
的回报。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权,投资者持有债券就是同时拥有了取
得这部分增值收益的权利,因而证券本身具有收益性。
2.证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须具有
三个条件:很容易变现、变现的交易成本极小、本金相对稳定。证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等实现。不同的
证券的流动性是不同的。
3.证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离,或者说是证券收益的不确定性。从整体上说,证券的
风险与其收益成正比。
4.证券的期限性是指债券一般有明确的还本付息期限,一不同的筹资者和投资者对期
限以及与此相关的收益率的需求。债券的期限具有法律约束力,是对双方
权益的保护。股票没有期限,可以视为无期证券
(二)三者都是虚拟资本。尽管有面值,代表一定的财产价值,但是它们只是一种虚拟资本,它
们只是证明投资者和筹资者关系的证书。它们是独立于真是资本之外,在资本市场上进行着独立的价值
运动。
(三)三者的收益率相互影响。从单个股票、债券和基金来看,他们的收益经常会有很大的差异,而且有时
差异还很大。但是,从总体来看,如果市场是有效的,则它们的平均收益率会大体相对稳定的关系,差异反映
了三者的风险程度的差别。这是因为,在市场规律的作用下,证券市场上一种手段收益率的变动,
会引起另一种手段的收益率的同向变化。
(四)其他的联系
1.基金份额的划分类似于股票:股票是按“每股”划分,投资者持有股份的份额承担风险与收益;基金资产
则划分为若干个“基金单位”,投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。
2.契约型封闭基金与债券情况相似,在契约期满后一次收回投资。
3.股票、债券是证券投资基金的投资对象。
4.债券和股票都是筹资手段。它们都是有关主体在经济社会活动中为筹集资金而发行的有价证券。与向
银行间接相比,发行股票和债券筹资的数额大,时间长,成本低,且不受银行的条件的限
制。


三、股票、债券和基金的区别
4.发行主体不同。股票的发行主体是股份有限,非股份有限不得发行股票;债券的发行主体是政府、
银行、企业等;基金是基金发起人发行的。
(二)反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系;债券反映的是债权债务的关系;而基金反
映则是信托关系,但基金除外。
(三)投资者地位不同。股票持有人是的股东,有权对的重大决策发表自己的意见;债券
的持有人是债券发行人的债权人,享有到期收回本息的权利;基金单位的持有人是基金的受益人,体现
的是信托关系。
(四)运行机制与筹资投向不同。通过股票筹资的资金由股份运用,筹集的资金主要投向实业;
通过债券筹资的资金由债权人自主支配,筹集的资金也主要投向实业;通过证券投资基金筹集的资金,
投资人和发行人不直接充实资金的运用,而是委托管理人进行运营,筹集的资金主要投向股票、债券和
其他有价证券等金融工具。
(五)风险及收益水平不同。股票的收益不但受上市的经营业绩的影响、市场价格波动的影响,
而且还受股票交易者的综合素质的影响,
其风险较高,收益也难以确定;债券的直接收益取决于债券利率,而债券利率一般是确定的,投资风险
较小;而投资基金则有专家经营、集体决策,它的投资形式主要是各种有价证劵以及其他投资的组
合,投资选择灵活多样,从而其收益就有可能高于债券,投资风险又有可能小于股票。因此,基金能够
那些不能或者不宜直接参加股票、债券投资的个人或机构的需要。
(六)期限不同。股票是股份有限的股权凭证,它的存续期是和相始终的,股票在中途
时不能退股的;债券的偿还期限一般来说都比较长不过也有;投资基金是代理公众投资理财的,投
资基金是有期限的限定的,到期时要根据基金的净资产状况、依投资者所持的份额按比例偿还投资。
(七)影响价格的因素不同。在宏观政治、经济一致的情况下,基金的价格主要决定于资产净
值;
(八)股票投资是无限期的,除非、清算,投资者不得从收回投资,如要收回,
只能在证券交易市场上按市场价格变现;债券在期满后收回本息;证券投资基金因持有基金形态不同而
不同,如封闭式基金到期后可以按持有份额粉的相应的剩余资产,也可以在封闭期内交易变现,而开放
式基金一般没有期限,随时向基金管理人要求赎回。

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发布日期:2021-05-21 18:40

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