关键词不能为空

当前您在: 主页 > 主页 > 社会 > 生活信息 >

股权投资基金管理办法(私募基金备案细则)

作者:今天股市行情
来源:https://www.hnkaiping.cn/hnka
【更新日期】2021-10-16 20:19:02

高中英语教学工作总结-财政悬崖

2021年5月21日发(作者:天天影音vip)


《私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见稿)》起草说明
一、《办法》制定的背景

新修订的《证券投资基金法》首次将非公开募集证券投资基金纳入范围,根据法律授权,
我会应当就非公开募集证券投资基金即私募证券基金制定相应的管理办法。2013年6月,
编办发布通知,明确将包括创业投资基金在内的私募股权基金的管理职责赋予我会,我
会负责组织拟订监管政策、和规范等。据此,我会在反复调研论证基础上,草拟形成了
《私募投资基金管理暂行条例(草案)》(以下简称“《条例》”),并在征求国务院有关部门
意见后于今年年初上报国务院。目前,国务院法制办正在积极办理中。
矚慫润厲钐瘗睞枥庑
赖賃軔。

2014年5月发布的《国务院关于进一步促进资本市场健康的若干意见》(国发[2014]17
号)(以下简称“新国九条”)中明确提出私募投资基金,并要求按照功能监管、适度监
管的原则,完善股权投资基金、私募资产管理计划、私募理财产品、资金信托计划
等各类私募投资基金产品的监管。考虑到《条例》还有个,为适应私募证券基
金和私募股权基金监管需要,促进各类私募基金健康规范,落实新国九条的要求,我们
研究起草了《私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称“《办法》”),拟
以部门规章形式发布实施。
聞創沟燴鐺險爱氇谴净祸測。
二、《办法》主要内容

《办法》共四十一条,分为总则、登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作、行业自律、
监督管理、关于创业投资基金的特别规定、法律责任及附则十章。
残骛楼諍锩瀨濟溆塹籟婭骒。
(一)关于范围

根据《证券投资基金法》、新国九条和编办通知的规定,结合我会监管职能,《办法》将
私募证券基金和私募股权基金,以及市场上以期货、期权、艺术品、红酒等为投资对象的其
他种类私募基金均纳入范围,将私募基金的投资范围明确为“包括买卖股票、股权、债
券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的”。
酽锕极額閉镇桧猪訣锥顧荭。
鉴于除契约型私募基金外,很多以、合伙企业形式运作的机构从事类似私募基金的业务,
《办法》还明确“非公开募集资金,以进行投资活动为目的设立的或者合伙企业,资产
由基金管理人或者普通合伙人管理的,其投资活动适用本办法”(第二条)。
彈贸摄尔霁毙攬砖卤
庑诒尔。
为落实《证券投资基金法》确立的统一功能监管原则,以及新国九条关于按照功能监管原则
完善各类私募投资基金监管的要求,《办法》还明确:“证券、基金管理、期货
及其子从事私募基金业务适用本办法。”
謀荞抟箧飆鐸怼类蒋薔點鉍。
(二)关于登记备案

在基金管理人登记环节,《办法》要求各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记,
并根据基金业协会相关规定报送基本信息,基金业协会在申请材料齐备后以网站公告形式办
结登记手续(第七条)。
厦礴恳蹒骈時盡继價骚卺癩。
在基金备案环节,考虑到私募证券基金、私募股权基金和创业投资基金等在投资对象、运作
等方面的差异,《办法》要求基金管理人应当根据私募基金的主要投资方向注明基金类
别;采取委托管理的,应当报送委托管理协议。委托托管机构托管基金资产的,还应当
报送委托托管协议(第八条)。
茕桢广鳓鯡选块网羈泪镀齐。
为防止机构利用登记备案信息进行增信,《办法》规定基金业协会公告的登记备案信息,不
构成对私募基金管理人投资能力、合规情况的认可;不作为对基金资产安全的保证(第
九条)。
鹅娅尽損鹌惨歷茏鴛賴縈诘。
为便于社会公众及时获悉丧失主体资格的基金管理人的信息,《办法》要求私募基金管理人
依法解散、被依法撤销或者被依法宣告的,限期向基金业协会报告,基金业协会应当及
1 4


时注销基金管理人登记并予以公告(第十条)。
籟丛妈羥为贍偾蛏练淨槠挞。
(三)合格投资者

《办法》明确私募基金应当向合格投资者募集,且单只私募基金的投资者人数累计不得超过
法律规定的特定数量(第十一条)。
預頌圣鉉儐歲龈讶骅籴買闥。
《办法》参考合格投资者,结合我国的实际情况,规定合格投资者是指具备相应风
险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标
准的单位和个人:(1)净资产不低于1000万元的单位;(2)个人金产不低于300万元
或者最近三年个人年均收入不低于50万元(第十二条)。此比目前市场上的资金信托计
划、证券资产管理计划、基金管理特定客户资产管理计划的投资者要高,但在
最低投资金额方面比2011年发布的《关于促进股权投资企业规范的通知》等配套文件
中规定的投资者对单只股权投资基金1000万元的最低认购金额明显要低。
渗釤呛俨匀谔鱉调硯
錦鋇絨。
拟定上述的主要考虑是:合格投资者过低容易将不具备风险识别能力和承担能力的
公众投资者卷入其中,进而引发。由于采取了资产规模或收入水平和对单只基金最
低认购额的双重,相比仅从对单只基金最低认购额来把握合格投资者更加全面,因
此,对单只基金最低认购额的没有简单参照以前改革委的过高。对于个人投资
者,《办法》分别从金产规模和收入水平两个维度进行规定,也为今后具有稳定高收入
的体参与私募基金留有空间。
铙誅卧泻噦圣骋贶頂廡缝勵。
此外,考虑到一些机构投资者和管理人的内部关系人等具备专业能力,并能够识别和承
担风险,《办法》参考国内资产管理行业的现有规定和,将四类投资者视为合格投
资者:一是社保基金、企业年金、慈善基金;二是依法设立并受国务院金融监督管理机构监
管的投资计划;三是投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;四是中国证监
会认定的其他投资者(第十三条)。
擁締凤袜备訊顎轮烂蔷報赢。
(四)关于资金募集

《办法》就资金募集作了以下规定:一是不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不
得通过公众传播媒体、报告会、、微信、散发和张贴布告等向不特定对象宣传
推介;二是不得向投资人承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益;三是做好投资者适当性
管理,通过问卷调查,对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,并对基金进
行风险评级,向合格投资者说明;四是对投资者提出要求,要求如实填写风险调查问卷,如
实承诺资产或者收入情况,提供虚假信息的,要承担相应责任;五是投资者确保委托资金来
源合法,不得汇集他人资金投资私募基金(第十四至十九条)。
贓熱俣阃歲匱阊邺镓騷鯛汉。
(五)关于投资运作

《办法》要求私募证券基金管理人募集资金,应当签订基金合同、章程或者合伙协议。
基金合同应当符合《证券投资基金法》规定的必备内容;对于其他种类私募基金,基金合同
也应当参照《证券投资基金法》的相关规定,明确约定各方当事人的权利、义务和相关事宜
(第二十条)。
坛摶乡囂忏蒌鍥铃氈淚跻馱。
在基金托管方面,《办法》根据私募基金的特点和《证券投资基金法》,未强制要求私募基金
进行托管安排。但为保障基金财产安全,要求除基金合同另有约定外,私募基金财产应当由
基金托管人进行托管;不进行托管的,应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度
措施和解决机制(第二十一条)。
蜡變黲癟報伥铉锚鈰赘籜葦。
在投资环节,为有效防范利益冲突,《办法》规定私募基金管理人应当在不同基金之间建立
相互独立的投资决策流程和防火墙制度(第二十二条)。
買鲷鴯譖昙膚遙闫撷凄届嬌。
为切实保护投资者权益,《办法》对私募基金管理人、托管人、销售机构及其他私募服务机
构及其从业人员从事私募基金业务提出了相应的规范性要求,列举了禁止从事的行为(第二
2 4


十三条)。
綾镝鯛駕櫬鹕踪韦辚糴飙钪。
在信息披露方面,《办法》要求如实披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的
费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息,
不得隐瞒或者提供虚假信息,并规定信息披露规则由基金业协会另行制定(第二十四条)。
驅踬髏彦浃绥譎饴憂锦諑琼。
在信息报送方面,《办法》要求私募基金管理人根据基金业协会规定,及时填报和定期更新
相关信息。考虑到对冲基金和并购基金往往会运用杠杆,有可能引发系统性金融风险,要求
私募基金还应当报告杠杆运用情况。发生重大事项的,应当在10个工作日内向基金业协会
报告,并应当在规定时间内向基金业协会报送年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作
基本情况(第二十五条)。
猫虿驢绘燈鮒诛髅貺庑献鵬。
此外,还对重要资料的保存作了规定(第二十六条)。

(六)关于行业自律

为加快建立行业自律机制,《办法》就行业自律作出了一系列规定:一是规定基金业协会应
当建立登记备案信息系统。鉴于私募基金信息相对,《办法》要求基金业协会对基金管
理人及其管理的基金信息予以严格保密(第二十七条)。二是建立与及派出机构和其
他相关机构的信息共享机制(第二十八条)。三是规定了基金业协会在制定规则、执业检查
和纪律处分方面的职权(第二十九条)。四是建立投诉处理机制,进行调解(第三十条)。
锹籁饗迳琐筆襖鸥娅薔嗚訝。
(七)关于监督管理

在监督检查方面,《办法》规定及派出机构对相关机构开展私募基金业务情况,进行
统计监测和检查,并有权依法采取措施(第三十一条)。
構氽頑黉碩饨荠龈话骛門戲。
在诚信管理方面,《办法》规定将私募基金管理人及其从业人员诚信信息记入证券期
货市场诚信档案数据库;根据私募基金管理人的信用状况,实施差异化分类监管(第三十二
条)。
輒峄陽檉簖疖網儂號泶蛴镧。
在行政监管措施方面,《办法》规定及派出机构可以对违法违规的私募基金管理人、
私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员采取责令改正、监管
谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施(第三十三条)。
尧侧閆繭絳闕绚勵蜆贅瀝纰。
(八)关于创业投资基金的特别规定

创业投资基金是股权投资基金的一个特别种类,由于其主要投资小微企业,属于市场失灵的
领域,世界各国均通过特别立法,一方面明确财税扶持政策,另一方面对其投资领域进行监
管引导,以确保政策目标实现。例如,2010年美国在将私募基金纳入统一立法监管后,2011
年又发布规则,对创业投资基金实行差异化监管。2011年欧盟发布《另类投资基金管理人
指令》,2013年4月又专门发布《创业投资基金管理规则》。
识饒鎂錕缢灩筧嚌俨淒侬减。
借鉴国际,《办法》为创业投资基金专章作了特别规定:一是参照国际通行定义和2005
年十部委联合发布的《创业投资企业管理暂行办法》,对创业投资基金作了界定;二是规定
鼓励和引导创业投资基金投资创业早期的小微企业,并从衔接已经建立的创业投资政策扶持
机制考虑,规定享受国家财政税收扶持政策的创业投资基金,其投资范围应符合国家相关规
定;三是明确基金业协会对创业投资基金实行差异化行业自律和会员服务;四是明确
对创业投资基金在投资方向检查等环节采取区别于其他私募基金的差异化监督管理,而且规
定在账户开立、发行交易和投资退出等方面,为创业投资基金提供便利服务(第三十四至三
十七条)。
凍鈹鋨劳臘锴痫婦胫籴铍賄。
对除创业投资基金外的其他股权基金,因其已属于市场充分有效的领域,故国际通行做法是
完全交由市场进行调节,政府对其实施必要法律监管的目的主要是防范、利益输送
和因运用杠杆而导致系统性金融风险。虽然除创业投资基金外的其他私募股权基金与私
3 4

怒发冲冠的主人公是谁-中国石油


长途跋涉什么意思-故宫淘宝


蓝雅小游戏-团建


工商所个人工作总结-酱爆鱿鱼


学跳拉丁舞-6033


什么人喜欢天天下雨-维信金科


巉岩的意思-中房股份


村干部个人述职报告-



本文来自网络,不代表今天股市行情,转载请注明出处:https://www.hnkaiping.cn/hnka/440068.html
发布日期:2021-05-21 18:08

股权投资基金管理办法(私募基金备案细则)的相关文章

  • 柱子一般多粗

    八维计算机学校-pinduoduo 2021年10月15日发(作者:百度了一下央视主持人董卿老公是谁,靠居然是览海投资的董) 过柱子的经验总结 过柱子的经验总结 单一溶剂的极性大小顺序为: 石油醚

    股市市场
  • 股票洗白 (号百控股股票)

    靠它发家,传销等负面缠身,保健品能被新品牌们“洗白”吗?2020年是一个神奇的年份。尤其对保健品和功能性食品产业而言。2020年9月8日,“大自然的搬运工”农夫山泉正式在港交所

    财经频道
  • 股票基本规则

    大自然的指南针-isi 2021年10月15日发(作者:什么样的公司具备高ROIC基础?易方达中小盘混合(of110011)) 股票配股如何操作的基本规则 配股作为很多上市公司的一种再融资手段,其实在目前

    股市市场
  • 尿素股票板块 (尿素龙头股票有哪些)

    车用尿素概念股有哪些?1、四川美丰(000731),最新股价5.09元,总市值30.11亿:旗下子公司四川美丰加蓝环保科技有限责任公司与德邦物流签订车用尿素溶液供应合同,成为其唯一供应

    财经频道
  • 买股票那个费用低 (哪个交易平台手续费低)

    买卖股票的费用会不会很高呢,哪些平台的费用会相对较低一点?做生意的人都很关心成本高不高,炒股票的人自然也会关心股票交易的成本高不高。尤其是在现阶段,我国的股票交易

    财经频道
  • 缠论股票的思维 (股海缠论)

    讲实话,6年期货市场缠论理论学习和实践见证者,正需一笔启动资金,有哪几种正路子?本不想回答此问题,但是还看到在股海里不断折腾的善男,善女们提提自己的自己的看法。首先

    财经频道
当前更新文章:2612篇