供应链金融产生的宏观基础2

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2021年5月7日发(作者:三江购物()三江购物)
供应链金融产生的宏观基础
最近,京东金融进军供应链金融,再一次将供应链金融推向热点高峰。

相关数据显示,
我国供应链金融市场规模目前已经超过10万亿,预计到2020年可达15万亿,存量市场空
间巨大。


那么,是哪些宏观因素促生了供应链金融并使其受到越来越多的企业甚至行业大佬们的
青睐呢?
据相关业内研究报告,促使供应链金融产生的宏观因素主要包括三个方面。


一、生产链的全球化导致供应链全球化与金融全球化
经济全球化具体表现为生产全球化、贸易全球化、金融全球化。

在此宏观背景下,生产
领域的国际分工开始出现,国际分工由同一产业同一行业不同品种之间衍化为同一生产流程
内部各个零部件之间的国际分工与交换。

国际之间的分工与交换逐步走向细化与纵深化。


同时,跨国公司的经营使得全球经济活动趋于同步,目前,近7 万家跨国公司贡献了
世界总产值40%的份额,贡献世界贸易总额60%份额。

随着分工的细化与纵深发展,跨国企
业的壮大,全球经济体现出生产-研发-销售一体化的特色。

传统产品的价值链更加碎片化,
每一个地区或者每一家企业都有可能成为全球生产化链条中的一环,产品的价值链可能由不
同国家或地区的不同企业分工完成。


随着产品价值链条的重构,国际贸易也呈现出贸易总量、贸易金额增长,贸易品种增加
以及贸易范围扩大的特色。

贸易领域的全球化推动了世界市场的进一步完善,国际贸易开始
从地区性的互惠互利向多边贸易体制转变,统一的全球化大市场逐步形成。


国际贸易的全球化趋势必然伴随着资金流动的全球化。

在此基础上,开启了金融全球化
的进程。

金融全球化不仅使得资金在全球范围内进行高效的流动,更重要的是,金融全球化
使得资本在世界范围内寻找收益更高的国家、地区、行业、公司、项目。

通过资本向更高效
益地区流动,促进了全球经济效率的提高。


就目前的趋势来看,生产链和供应链在全球化的背景下联系日趋紧密,生产链的全球化
必然要求供应链的金融服务的全球化。

以此为基础,国际贸易的全球化趋势必然要求金融市
场以供应链为中心提供更为灵活、成本更低、效率更高、风险可控的金融产品和融资模式。


供应链金融正是在这种背景下应运而生的。


二、中小企业面临信贷摩擦
随着全球产业分工链条深化,越来越多的中小企业参与到全球分工中,由此他们的生产、
采购、贸易、融资需求逐步增加。


然而,由于中小企业处在产品价值链末端,无法掌握定价权,为了走向价值链顶端,中
小企业面临着不断发展壮大自身规模的压力。

这就带来了中小企业的贸易融资需求。


由于我国直接融资市场的相对不发达,从目前的中小企业融资渠道来看,绝大多数的融
资只能依靠银行信贷。

然而,由于中小企业的资信状况较差、财务制度不健全、抗风险能力
弱、缺乏足够的抵押担保,根据商业银行的风控与监管要求,商业银行为了尽量减少呆账、
坏账,并且考虑到成本收益比,商业银行不愿意贷款给中小企业。

中小企业不仅很难从商业
银行那里获得贷款,即使获得了贷款,贷款成本也相对较高。

因此中小企业在信贷市场上面
临着严重的信贷摩擦。


三、传统金融机构以及不如正规的互联网金融都需要新的利润增长点
目前,在我国的商业银行体系中,存贷利差仍然是收入的主要来源。

这主要是由于存贷
利率管制导致的高利差环境,使得商业银行能够“躺着赚钱”。

然而随着利率市场化进程的
加速,我国预计在未来1-2 年内将完成利率市场化,长久以来商业银行赖以生存的高利差
环境将逐步消失,商业银行之间的竞争更加市场化。


根据海外经验,利率市场化之后,存贷利差收入在商业银行整体占比中将下滑,参考海
外发达国家商业银行利润来源,将近一半的收入来源于中间业务,即银行为客户办理各种委
托代理业务。

银行作为信用关系的中间人,既不是债务人,也不是债权人,它只提供金融服
务,受托处理各类业务并从中抽取一定的服务费用和佣金。


从宏观金融环境来看,随着国内投融资体制的深入改革和金融深化,直接融资市场的逐
步完善与壮大,多层次资本市场的构建,一些实力雄厚的大型公司客户能够自行发行股票和
债券进行直接融资。

未来金融活动将越来越不依赖于银行,银行在融资市场中的份额会越来
越小。


在市场竞争下的创新压力加上新形势下企业需求的变化,越来越多的商业银行开始对供
应链金融服务进行尝试和发展。

各商业银行陆续推出了自己的供应链金融品牌,这其中以深
圳发展银行为典型代表,其他如广东发展银行、上海浦东发展银行、华夏银行等也开辟了类
似的业务平台。

迄今为止,国内有10 多家商业银行明确提出了要大力发展供应链金融业务。


此外,对于互联网金融而言,2016年是互金行业监管最严的一年,整个行业面临着严
峻的挑战,在激烈的市场竞争中,各家平台纷纷转型升级,在各自领域精耕细作,蓄势待发。


与此同时,互金政策暖风纷纷频吹,包括京东金融、国内互联网金融综合服务商——金汇金
融在内的互金行业大佬们也纷纷进一步进军供应链金融。


金汇金融高层表示,在政策鼓励及市场推动下,供应链金融势必成为行业发展的新风向,
并且在“互联网+”的推动下,中国供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新型的
服务类型。



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发布时间:2021-05-07 18:56:04
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作者: admin

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12条评论

  1. 商业银行之间的竞争更加市场化

  2. 将近一半的收入来源于中间业务

  3. 从目前的中小企业融资渠道来看

  4. 供应链金融势必成为行业发展的新风向

  5. 产品的价值链可能由不同国家或地区的不同企业分工完成