股票入门基础：股票专业术语(B) 之二共11页文档3

2021年5月7日发(作者：完蛋了!该暴跌了!!!宁波邦())
股票入门基础：股票专业术语（B）之二
波段
股市里的波段操作是指:高抛低吸。

在运用波段操作时必须要根据波段行情的运行特征，制
定和实施波段操作的方案和计划，具体来说要把握好波段行情六元素：波轴、波势、波谷、
波峰、波长、波幅。

波轴是指波段行情中多空相对平衡位置。

波轴是波段操作的核心要素，以中轴线指标
AXES为衡量标准，当股价位于中轴线AXES之下时，投资者可以予以关注，股价接近波
段行情下轨支撑线时可以择机买入；当股价位于中轴线AX－ES之上时，投资者要保持观
望，在股价接近波段行情上轨压力线时择机卖出。

波势是指波段行情的整体运行趋势和方向。

多数情况下，波段行情的运行趋势是保持一
定斜率的向上或向下运行，绝对水平的波段行情比较少见。

当股价水平运行而且波幅极小时，
往往是行情即将突破的前兆，此时，除非有相当的把握，否则尽量保持静观其变为好。

波段操作中关键是要讲究顺势而为，要根据波段行情的不同运行方向，包括不同的运行
斜率，分别采用不同的波段操作方法，如波段行情在向上运行时，投资者要在基本不丢失筹
码的前提下，进行波段操作；而在向下运行趋势的波段行情中，投资者应该以做空的方式波
段操作。

波谷是指股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域。

波峰是指股价在波动过程中所达到
的最大涨幅区域。

波谷与波峰属于波段操作中的买卖进出区域，主要由以下一些条件组成：

1、箱体运动的箱形顶部和底部位置；

2、BOLL布林线的上轨线和下轨线；

3、趋势通道的上轨趋势线和下轨支撑线；

4、成交密集区的边缘线；

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5、投资者事先制定的止盈或止损位；

6、股价以轴线之间的平均偏离值的位置；

波长是指股价完成一轮完整的波段行情所需要的时间。

股市中长线与短线孰优孰劣的争
论由来已久，其实片面的采用长线还是短线投资方式，都是一种建立在主观意愿上，与实际
相脱钩的投资方式。

投资的长短应该以客观事实为依据，当行情波长较长，就应该采用长线；
当行情波长较短，就应该采用短线；投资者要让自己适应市场，而不能让市场来适应自己。

波幅是指股价在振动过程中偏离平衡位置的最大距离。

由于交易成本因素的制约，波段
操作必须要有一定的获利空间才可以进行，如果股价的上下波动幅度过小，投资者就不宜采
用波段操作。

虽然，近年来印花税和佣金都有所下降，绝大多数投资者的一次完整交易费用
不会超过1％，但考虑实际操作中的正常误差，股价的波幅必须达到3％-5％以上时，才是
波段操作的最佳环境。

波浪理论
波浪的形态

如何来划分上升五浪和下跌三浪呢?一般说来,八个浪各有不同的表现和特性：

第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循
环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，
加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅
度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行
情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当
大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜
售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经
常出现转向型态，如头底、双底等。

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第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，
经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例
如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突
破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现延长波浪的现
象。

第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现倾斜
三角形的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。

第5浪：在股市中第5浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第5浪
中，二、三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），
即投资人士常说的鸡犬升天，此时市场情绪表现相当乐观。

第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的
回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背
离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者之字
型态运行。

第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升
行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成多头陷阱，许多人士在此期惨遭套
牢。

第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而
且出现全面性下跌。

从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升下跌的
完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中
有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推动浪和调整浪
经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了
波浪理论实际运用的最大难点。

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