2021年阿里巴巴内部股权激励方案之令狐采学创编1

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2021年5月7日发(作者:新野纺织新野纺织(002087))
*欧阳光明*创编 2021.03.07
股权激励


欧阳光明(2021.03.07)

公司如何建立自己的长效激励制度一直是不少创业者思考的问
题,阿里巴巴集团很早就发展了自己的股权激励制度,经过马云等
阿里高层的发展和研究完善,阿里集团搞出了一个“受限制股份单
位计划”,这个制度很像创投模式中的Vesting条款,员工逐年取得
期权,这样有利于保持团队的稳定性,员工的积极性,也能为阿里
的收购大局提供筹码。


“在行权之日,第一件事先交税!”阿里巴巴的员工都知道,当你要借
一大笔钱交税的时候,多半是你股权激励变现的钱,可以交购房首
付,或是买高配置SUV车。

而阿里的中高层,每到奖励日,更是
向属下大派红包日。



“在阿里内部(可以说)有一个共识——(现金)奖金是对过去表现的认
可,受限制股份单位计划则是对未来的预期,是公司认为你将来能
做出更大贡献才授予你的。



在阿里巴巴集团的股权结构中,管理层、雇员及其他投资者持股
合计占比超过40%。

根据阿里巴巴网络的招股资料,授予员工及管
理层的股权报酬包括了受限制股份单位计划、购股权计划和股份奖
励计划三种。



“员工一般都有(受限制股份单位,简称:RSU),每年随着奖金发
放,年终奖或者半年奖都有可能。

”阿里巴巴的员工每年都可以得
到至少一份受限制股份单位奖励,每一份奖励的具体数量则可能因
*欧阳光明*创编 2021.03.07
*欧阳光明*创编 2021.03.07
职位、贡献的不同而存在差异。



阿里巴巴集团成立以来,曾采用四项股权奖励计划授出股权报
酬,包括阿里巴巴集团1999年购股权计划、购股权计划、购股权
计划及股份奖励计划。



实际上,,阿里巴巴集团旗下B2B业务阿里巴巴网络在香港上
市后,购股权奖励就越来越少,受限制股份单位计划逐渐成为一个
主要的股权激励措施。



受限制股份单位计划:4年分期授予

无论是在曾经上市的阿里巴巴网络,还是在未上市的阿里巴巴
集团,受限制股份单位计划都是其留住人才的一个重要手段。



“本质上就是(股票)期权。

”员工获得受限制股份单位后,入职满一
年方可行权。

而每一份受限制股份单位的发放则是分4年逐步到
位,每年授予25%。

而由于每年都会伴随奖金发放新的受限制股份
单位奖励,员工手中所持受限制股份单位的数量会滚动增加。



这种滚动增加的方式,使得阿里巴巴集团的员工手上总会有一
部分尚未行权的期权,进而帮助公司留住员工。



阿里巴巴网络财报显示,截至当年末,尚未行使的受限制股份
单位数量总计约5264万份,全部为雇员持有。

,阿里巴巴网络进
行私有化时,阿里巴巴集团对员工持有的受限制股份单位同样按照
13.5港元股的价格进行回购。



上述人士介绍,对于已经授予员工但尚未发放到位的受限制股
份单位,则是在这部分到期发放时再以13.5港元股的价格行权。



在整个集团中,除了曾上市的阿里巴巴网络较为特殊外,其他
*欧阳光明*创编 2021.03.07
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业务部门员工获得的受限制股份单位一般是针对集团股的认购权,
而在阿里巴巴网络退市后,新授予的受限制股份单位也都改为集团
股的认购权。



“受限制股份单位奖励和现金奖金奖励不同。

前者反映了公司认为
你是否未来还有价值,当年的业绩不好可能现金奖励不多,但如果
认为未来价值很大,可能会有较多的受限制股份单位奖励。

他指
出,在一些特别的人才保留计划下,也可能会提前授予,一般来
说,每个员工每年都可以得到至少1份受限制股份单位奖励,有些
也可能是2份。



从本质上来看,受限制股份单位和购股权激励下,员工获得的
都是股票期权,二者的不同之处在于,受限制股份单位的行权价格
更低,仅0.01港元。

以退市前的阿里巴巴网络为例,持有其购股权
的员工可能会因市价低于行权价而亏损,而对于持有受限制股份单
位的员工而言,除非股价跌至0.01港元之下才会“亏损”。



由于未上市,阿里巴巴集团授出的集团股的受限制股份单位并
没有可参考的市场价。

前述人士透露,今年的公允价格为15.5美元
股,恰好契合了阿里巴巴集团去年回购雅虎股份时,股权融资部分
普通股15.5美元股的发行价。

而近期在IPO消息的影响下,内部
交易价格已经涨至每股30美元。



“只有在行权的时候才会知道(公允价格),所有人都适用同一个价
格。

”该人士介绍,阿里巴巴集团内部有一个专门负责受限制股份
单位授予、行权、转让等交易的部门——option(期权)小组,受限制
股份单位可以在内部转让,也可以转让给外部第三方,均须向
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发布时间:2021-05-07 18:34:20
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作者: admin

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10条评论

  1. 今年的公允价格为15.5美元股

  2. 每一份奖励的具体数量则可能因*欧阳光明*创编 2021.03.07 *欧阳光明*创编 2021.03.07 职位

  3. 当年的业绩不好可能现金奖励不多

  4. 阿里巴巴集团很早就发展了自己的股权激励制度

  5. ” 在阿里巴巴集团的股权结构中