如何设计股权激励方案_人力资源管理_经管营销_专业0

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2021年4月19日发(作者:上市制度用注册制是什么意思?[大笑]深证成指(zssz))
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如何设计股权激励方案

股权激励方案即股权激励方案设计,是指通过企业员工获得公司股权的形式,
使其享有一定的经济权利,使其能够以股东身份参与企业决策、分享利润、承担
风险,从而使其尽心尽力地为公司的长期发展服务的一种激励方法,是公司发展
必要的一项相对长期的核心制度安排。

那么究竟应该如何设计出合情合理的股权
激励方案呢?华恒智信根据多年从事人力资源咨询服务的经验为您排忧解难。


企业的发展周期一般都会经历初创期、成长期、成熟期和衰退期,在每个阶
段都要解决员工的短期激励和长期激励的问题,不同阶段有不同的策略,比如初
创期,很难有现金奖励给员工,长期激励特别是股份就成为首选了,一个成功的
股权激励方案首先考虑企业的发展周期,选择适合企业的方法,然后才开始设计
方案,而方案的设计主要在六个关键因素上。



一、股权激励对象
激励对象也就是股权的受益者,一般有三种方式。

一种是全员参与,这主要
在初创期,第二种是大多数员工持有股份,这主要适用于高速成长期,留住更多
的人才支持企业的发展。

第三种是关键员工持有股份,受益者主要是管理人员和
关键技能人员。

对于激励对象的选择也要有一定的原则,对于不符合条件的员工,
不能享受股权激励。

设计股权激励方案时需要明确规定几条激励原则,不符合条
件规定的,宁缺毋滥,不要把股权激励变成股权福利、股权奖励。

但是股权激励
对象中需要考虑两种特殊情况,中国证监会规定持股5%以上的主要股东或实际
控制人原则上不得成为激励对象。

除非经股东大会表决通过,且股东大会对该事
项进行投票表决时,关联股东须回避表决;持股5%以上的主要股东或实际控制
人的配偶及直系近亲属若符合成为激励对象的条件,可以成为激励对象,但其所
获授权益应关注是否与其所任职务相匹配。

同时股东大会对该事项进行投票表决
时,关联股东须回避表决。



2、股权激励方式
常用的中长期激励方式有三类:股权类、期权类和利益分享类。

每一种方法

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都有它的优点和缺点,也有具体适用的前提条件。

对于上市公司来说,期权类和
股权类比较适合,对于非上市公司股权类和利益分享类比较适合。

但是无论采取
哪一种方法,都要考虑到激励机制和约束机制有机结合起来,真正发挥员工的积
极性。

如果只考虑激励机制,不考虑约束机制,股权方案就有可能失去效用。


如期权类,如果被授予者在行权时,不行权也就不会给被授予者造成损失。



3、股权激励额度
这一块主要解决的是股权激励的总量、每位收益人的股权激励数量、用于
后期激励的预留股票数量。

如何确定,每个公司有特殊性,可以根据实际情况来
确定,特别是对于上市公司,要报证监会和股东大会通过。

对于每位收益人的股
权数量基本上是按照职位来确定,如果公司在职位评估上相对公平,年收入水平
基本上考虑职位在公司的价值和体现了个人的能力的话,就可以根据年收入来确
定股权比例。

对于新就职的员工,特别是高管,一般进入公司就需要享受中长期
激励方案,可以采取分步实施的方针,在试用期过后的一年里先享受50%的比
例,一年之后再100%享受。

一般而言,激励额度的确定是一个非常重要的问题,
因为激励额度太小会导致激励效果不明显,激励额度太大又会造成人力成本的增
加和股权的过度稀释,可能会影响公司的业绩和大股东对公司的控制权。

《上市
公司股权激励管理办法(试行)》规定,激励对象所获取股权激励额度不能超过公
司发行股本的10%。

但在10%以内的区间里,上市公司要从激励成本、预期收
益、行业薪酬水平、公司财务状况等方面审慎论证激励份额,以期既达到激励的
效果,又不过多增加公司的财务负担。



4、股权激励的股票来源
股票来源一般为库存股票、定向发行、股市回购、大股东出让等。

股权激励
计划的股票来源一般有以下四种渠道。

第一,库存股票:上市公司发行新股时预
留部分股份作为股权激励计划的股票来源。

但是,由于我国公司法实行的是“法
定资本制”原则。

这样,在股权激励计划中,上市公司无法在发行新股时预留股
份。

因此,预留股份在我国目前的法律环境下,尚无法成为上市公司股权激励计
划的股票来源之一。

第二,定向发行:经证券监督管理部门同意,上市公司可以

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向激励对象直接增发新股作为本公司股权激励计划的股票来源。

我国公司法明确
承认了定向发行这一增发模式。

因此,增发新股这一方式是我国上市公司股权激
励计划中的股票来源之一。

第三,股市回购:公司通过从证券二级市场上回购自
己发行的部分股份作为本公司股权激励计划的股票来源。

我国《公司法》第143
条规定,公司在将股份奖励给本公司职工的情形下,可以收购本公司股份。

公司
收购本公司股份应当经公司股东大会决议,并不得超过本公司已发行股份总额的
5%。

用于收购的资金应当从公司的税后利润中支出,所收购的股份应当在一年内
转让给职工。

第四,股东转让:由公司的股东将其持有的部分股权转让给激励对
象,以此解决上市公司股权激励计划的股票来源。

这种情况可行的前提在于股东,
尤其是大股东愿意出让股份。

如果存在这样的股东,那么实施起来在法律上并不
存在特别的障碍。

这种股东出让股份类似于一般的股权转让,并且可能构成管理
层收购。

库存股票是指一个公司将自己发行的股票从市场购回的部分,这些股票
不再由股东持有,其性质为已发行但不流通在外。

公司将回购的股票放入库存股
票帐户,根据股票期权或其它长期激励机制的需要,留存股票将在未来某时再次
出售

5、股票激励的退出机制
退出机制对员工退出激励方案的一些约定,在通过以下四种方式,往往会要
求已享受股权的员工办理退出手续,即公司回购、股东内部交易、取得其他股东
放弃优先受让权的时候,向外部转让。

华恒智信建议,应对经理人所所持股票采
取有限度的流通,以便于经理人持有股票的期待利益转化为现实利益。

法律在经
理人员所持公司股票的变现问题上的规定不能过于呆板,因为经理人员如果不能
在市场行情较高时将所持公司股权变现,或者说在较长的一段时间内经理人员只
能得到股权的账面利润,股权激励的作用就会大大降低。

因此,有必要修订我国
现行《公司法》,规定在公司董事、监事、经理等高级管理人员任职期间其股份
可根据协议分期少量出售变现;正常离职或退休时,可以根据协议转让给其他股
东,未行权的部分将被取消,已经获得的股权根据协议以低价或行权价转给其他
股东。




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发布时间:2021-04-19 11:58:28
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作者: admin

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16条评论

  1. 留住更多的人才支持企业的发展

  2. 对于非上市公司股权类和利益分享类比较适合

  3. 关联股东须回避表决

  4. 从而使其尽心尽力地为公司的长期发展服务的一种激励方法

  5. 且股东大会对该事项进行投票表决时