(股权管理)股权激励常用的四种模式剖析0

一笑千金少-31

2021年4月19日发(作者:直20跟中直股份有关系吗?还是中航直升机公司整装?中直股)
股权激励常用的四种模式剖析

“人力资源”与“人力资本”的本质差异是看它是否持有公司股权。

有股权就是资本。


那么,不同类型、不同阶段的企业又如何设计自己的股权激励方案呢?

股票期权——高科技公司
背景特点:
某公司是一家在境外注册的从事网络通信产品研究、设计、生产、销售及服务的高
科技企业,在注册时就预留了一定数量的股票计划用于股票期权激励。

公司预计2006年
在境外上市。

目前公司处于发展时期,但面临着现金比较紧张的问题,公司能拿出的现
金奖励很少,连续几个月没有发放奖金,公司面临人才流失的危机。

在这样的背景下,
经邦咨询为该公司设计了一套面向公司所有员工实施的股票期权计划。



主要内容:
1)授予对象:这次股票期权计划首次授权的对象为2003年6月30日前入职满一年
的员工。


2)授予价格:首次授予期权的行权价格为$0.01,被激励员工在行权时只是象征性出
资。

以后每年授予的价格根据参照每股资产净值确定。


3)授予数量: 拟定股票期权发行最大限额为股,首次发行股。


权的授予数额根据公司相关分配方案进行,每年可授予一次。

首次授予数额不高于最大
限额的50%;第二年授予数额不高于最大限额的30%;第三年授予数额不高于最大限额
的20%。


4)行权条件:员工获授期权满一年进入行权期,每年的行权许可比例是:第一年可
行权授予总额的25%,以后每年最多可行权授予总额的25%。

公司在上市前,暂不能变
现出售股票,但员工可在公司股票拟上市而未上市期间内保留或积累期权的行权额度,
待公司股票上市之后,即可以变现出售。

如果公司3年之后不上市,则要求变现的股票
由公司按照行权时的出资额加上以银行贷款利率计算的利息回购。



案例分析:
1) 激励模式:这是一家典型的高科技企业,公司的成长性较好。

最适合高科技企
业的股权激励模式就是股票期权。

由于该公司是境外注册准备境外上市,没有国内上市
公司实施股票期权计划存在的障碍,因此选择采用股票期权计划是很合适的。


2) 激励对象:对高科技企业而言,人才是根本,在其它条件相似的情况下,企业
如果缺乏有效的激励和约束机制,就无法吸引和稳定高素质的人才,也就无法取得竞争
优势,实现长期发展的目的。

该公司员工90%以上具有大学本科以上学历,其中30%具
有硕士以上学位。

因此该方案以全体员工为激励对象是一个明智之举,它将公司的长远
利益和员工的长远利益有机地结合在一起,有助于公司凝聚和吸引优秀的人才,建立公
司长期发展的核心动力。


3) 激励作用:该方案的激励作用来自于公司境外上市后的股价升值和行权后在不
兑现的情况下持有公司股票享有的所有权利,激励力度比较大,但由于周期较长,对于
更需要现金收入的员工来说这种方式就较难起到激励效果。



员工持股——院所下属企业
背景特点:
某科研院所下属企业于 2000年由研究所出资成立,是一个以冶金及重型机械行业非
标设备设计成套及技术贸易为主业的科技型企业,目前在编人员80%以上为具有中高级
职称的工程技术人员。

公司成立以来,国家没有实质性投入,只是投入品牌和少量资金;
通过管理层与员工的不懈努力,公司资产飞速增值。

为了解决公司员工的创业贡献与公
司目前股权结构不相符合的问题,该公司决定进行股份制改造。

该公司先请某机构设计
了一份股份制改造方案。

该方案依据资本存量改造的思路设计。

由于该方案未能解决无
形资产估价问题,被该公司的上级主管部门否决。

该公司再邀请经邦重新设计股份制改
造方案。

经邦力求多赢,依据存量不动,增量改制的思路重新设计股份制改造方案。


新方案中,该公司的注册资本拟由原来50万元增加至人民币500万元;在增资扩股中引
入员工持股计划,即其中40%的股份将通过实施员工持股计划由高管层和员工持有,另
60%的股份仍由研究所持有。

该方案已获上级主管部门批准,目前激励效果初步显现。



主要内容:
1) 授予对象:包括公司董事在内的所有在职员工。


2)持股形式:员工持股计划拟在3年内完成,由公司担保从银行贷款给员工持股会,
员工持股会用于购买本公司40%的股份后再分配给员工,其中的10%由员工直接出资购

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发布时间:2021-04-19 11:53:50
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作者: admin

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6条评论

  1. 对于更需要现金收入的员工来说这种方式就较难起到激励效果

  2. 由于该公司是境外注册准备境外上市