小盘股,大牛股的摇篮3

天宝股份股吧-吴通控股

2021年4月19日发(作者:调查一下,十年二十年的股民盈亏多少?上证指数(zssh000001)


寻找赚钱机会:小盘股是大牛股的“摇篮”
股市自7月2日以来上演了连续1个月的逼空行情之后,近来围绕2650点上下来回拉锯。


然而,一个值得重视的现象是,许多投资者在7月的大好时光中,却是赚了指数不赚钱。


无论是在连续逼空还是在来回拉锯中,小盘股的活跃度远超大盘股,其赚钱效应重回股市。


因此,如何在调整结束后的新一轮行情中把握个股的新一轮利润机会,则成为调整市中
必做的功课。


小盘股是大牛股的摇篮
Tenbagger,几年内能涨10倍的股票。

对于投资者而言,还有什么比拥有Tenbagger更
让人激动人心的呢?被称为世界上历史上最成功的基金经理彼得。

林奇曾经这样谈到
Tenbagger的意义:在规模较小的投资组合中,即使只有一只股票的表现出色也可以把一个
赔钱的资产组合转变成一个赚钱的资产组合。


有人曾做过一个统计,A股中几年内能涨10倍的股票并不少,除了万科A、深发展A
等少数几个大盘蓝筹股以外,基本集中分布于小盘股和重组股。

重组股由于信息不对称且重
组过程变数太多,普遍投资者无从把握;而小盘股则相对好把握得多,而且随着中小板和创
业板的开立与壮大,小盘股的数量也相当多,目前中小板上市公司已达460家,创业板达
100家,选择余地越来越宽裕。


以中小板公司为例:前28家上市的公司,有6家几年内的涨幅超过10倍。

新和成
(002001):涨12倍以上;华兰生物(002007):涨25倍以上;鑫富药业002019:涨10倍以上;
科华生物(002022):涨15倍以上;苏宁电器(002024):涨30倍以上;思源电气(002028):涨
15倍以上。


当然,Tenbagger也许只是一种奢望,是一种可望而不可及的梦想。

一个比较现实的愿
望是:持有一些表现优秀或比较优秀的股票,即可以说是取得了投资的成功。


事实上,小盘股大牛股的温床,这是全世界股市的普遍规律。

根据海外成熟股票市场的
发展情况来看,在一个较长的时期内以及相同的风险条件下,投资小盘股票更容易获得超过
市场平均水平和大盘股平均水平的超额收益,这一效应在经济成长期与牛市中尤为明显,被
称之为小盘股效应。


在2004-2009年上半年的5年里,香港小盘股指数的累计升幅超过大盘股52%。

有人对
加拿大的小盘股也作了一个统计:2004年,顶尖小股票的获利达到54.8%;2005年,他们
增长了44.6%,2006年又是18.3%。

如果你在2004年购买了这些顶尖小股票,将每年的获
利再投资,三年的投资将增长170%,这还不包括分红。

相比之下,加拿大前200只大股票
的盈利就要逊色很多。

美国在1926年至1996年的70年间,小盘股平均年收益率,比大盘
股高出5个百分点。

欧洲国家的小盘股同样表现出色。

2004年,德国小盘股年收益率达
68.28%,英国小盘股年收益率为39.71%,法国小盘股年收益率为20.60%。

同期欧洲市场股
票平均收益率仅为16.52%。


而小盘股在A股历来有被追捧的传统,在每一轮的大牛市中,小盘股中的绝大多数还
会遭到热钱的暴炒。

以最近的市场表现而言:8月6日,创业板指数时隔5周重新站上千点
大关;8月9日,股指进一步上攻,中小板指数收于5777.61点,距离其今年4月创出的6177.89
点的历史高点,仅有6.47%的距离,这与同期还在2650点一线徘徊的沪指(今年4月最高点
3181.66点),集中了大盘股、权重沪深300指数收于2918.24点(3436.29点),可谓对比鲜明。


小盘股的热捧缘于高成长
小就是美。

经济学家舒马赫说。

而小股票研究美在哪里,如此得受资金的的追捧?美
在傲人的业绩,美在活跃的股性,美在股本的迷你,甚至美在漂亮的K线图。

但归根结底
还是美在未来。




首当其冲的是未来的高成长性。

美国市值最大的公司中,英特尔(Intel)、微软(Microsoft)
和思科(Cisco)等都是从小公司起步,通过长期的发展逐渐从小公司变成大公司,从小盘股变
成大盘股,而它们的投资者也因此获得巨大的回报。


如今,创业板和中小板是是小盘股的集中营,也是虎踞龙盘之地,行业细分龙头比
比皆是。

超过80%以上的是民营企业,包括家族企业。

民营企业借道中小板、创业板登陆
资本市场,似乎已经成为民营资本实现凤凰涅槃的一种路径。

从盈利能力看,中小板和创
业板总体要优于大盘,而中小板与创业板两者相比,前者要优于后者。

截至8月8日,在
100家创业板上市公司中,26家发布了今年上半年业绩报告,剔除1家不可比的公司之外,
25家上市公司今年上半年实现净利润同比增长30%。

根据WIND资讯的统计,发布上半年
业绩报告的26家创业板公司中有21家公司业绩预增。

然而,增速超过40%的上市公司只
有6家,还有3家公司的业绩增速为个位数。

分析人士表示,部分创业板公司上半年的业绩
增速并不太高,可能与创业板企业的业绩基数偏高有一定关系。

相对而言,中小板公司具有
更高的成长性。

目前共有212家中小板企业公布了半年报或业绩快报,占中小板的比例近一
半,平均营收增长超过了40%,平均盈利增幅约为45%。

此外,根据朝阳永续最新发布的
市场一致预期统计数据,小盘股在2010年至2012年3年内的EPS(每股盈利)增速将分别达
到50.8%、37.0%和29.1%,显著高于大盘股的31.6%、22.2%和18.8%。


此外小盘股未来股本扩张的潜力,也是资金追捧的重要原因。

众所周知,1986年,微
软选择在纳斯达克上市的时候,只是一家小公司而已,资产仅 200万美元。

1987年-2003
年的16年之内,微软的股票实施了9次分拆,其中有7次每10股送10股;2次每10股送
5股。

这使得微软的总股本在16年的时间内扩张了288倍。

在股本扩张的同时,骄人的业
绩才是支撑微软市值高速增长的主要力量。

股本的飞速扩张并没有过分稀释其业绩。

微软不
断扩张股本以来其每股绩效并未下降,反而一直在稳步增长。

如今,中小板和创业板中相当
数量的小盘股扩张欲望非常强烈,尤其是一些总股本在1亿股以下的迷你盘股票,而比大盘
股这方面的要求显然要弱得多。

时下正值发布中报时期,一般而言,小盘股每逢年中、年末,
常常有高配送、高分红的大红包送出,这极大地刺激了市场的胃口,也造就了苏宁电器等不
少牛股。

因此,每到年报中报公布期,小盘股总会兴风作浪一番。

而有大比例送转的个股,
在每一次送股消息公布前后,只要市场不是糟透了,均会出现一波较大的主升浪(据有关统
计,历年的平均涨幅为51%).
投资者对于成长股业绩高增长以及高送配的强烈预期,正是小盘股向来受追捧的关键原
因。

难怪掌管 养命钱的社保基金已开始掉转枪头,开始青睐小盘股。

从目前己公布中报
来,社保对中小板和创业板个进行了增仓,各种迹象表明,社保风格正在向中小盘倾斜。


交银施罗德基金经理史伟更是明确指出:看好小股票,建议长线持有。

他建议投资者对待小
股票的态度是:研究成熟一家购买一家,尤其是基本面能够看长远,股价若回落还能不断补
仓的品种。


中小板机会大于创业板
由于成长性备受瞩目,小盘股享受了资金的厚爱,心安理得地获得高于大盘的市盈率。


我们有理由相信:持续快速增长的经济、产业结构升级与消费结构升级趋势、并购整合的可
能性使得中国具有产生的肥沃土壤。

而未来的中小板和创业板有更多机会产生更
多的。


但是,对待小盘股仍要谨慎而为之,要透过其光鲜的外表看得深一些远一些。

据了解,
香港虽然长期以来小盘股表现要远强于大盘股,但风险也远高于大盘股。

仅2006-2009年上
半年的三年里,就有68家小盘股暴露风险而导致长期停牌。

而我国的创业板以及今年以来
发行的中小板股票,普遍存在着高股价高市盈率发行后,有严重的估值泡沫。

同时,一些上
市公司上市后业绩滑坡,甚至出现网宿科技这样上市当季即亏损;以及频频曝光的PE腐败


问题、专利门事件、用超募资金买房买地置车改善办公条件等,使得创业板和中小板中的
部分小盘股接受市场的重新考量。

此外,创业板即将启动的直接退市政策和即将来临的解禁
潮,也使得其投资风险大大加强。


总而言之,只有具有持续快速成长性的小盘股,才是真正值得投资的股票,才有可能成
为。


行业中的小巨人不容忽视
与工商银行、中国石油、中国建筑、中国联通等巨无霸公司相比,在中小板和创业板
上市的公司堪称迷你企业。

不过,不要小瞧这些小公司,他们中间不乏堪称细分行业中的
小巨人的企业。

这些小巨人或者在细分行业的市场占有率方面,或者在核心技术方面,
有着龙头大哥般的江湖地位。


细分行业多偏才
这些小巨人,追求的目标,不是做主板公司那样的全才,而是偏才。

很多小巨
人从事的行业、生产的产品,普通投资者可能是闻所未闻、见所未见,但这并不影响他们
赚取利润。

他们几乎主宰着所处的细分行业,占有很高的市场份额。

凭借着上市带来的资金
实力,他们更是对外攻城掠地,对内提高核心竞争力,以保持在行业中的领跑地位。


据不完全统计,截至8月11日,在458家中小板公司中,有129家公司是细分行业内
的龙头企业(见表1),其中有9家公司在亚洲甚至在世界上处于领先地位,比如亚洲最大的
气缸套生产企业--中原内配、亚洲最大激光加工设备生产商--大族激光、全球最大的多功能
家用缝纫机电机生产基地--方正电机、全球最大的LBO、BBO非线性光学晶体生产商--福晶
科技等。


而在100家创业板公司中,细分行业的小巨人比重达到了52%,有52家公司是国内
相关细分行业中的佼佼者(见表2).
小巨人分布有不同
对比表1、表2可以发现,中小板和创业板中的小巨人所处的行业有较明显的不同。


中小板中的小巨人多属于比较传统的制造业,而在创业板的小巨人中不少是出自近些年
产生的新兴行业。

这与中小板和创业板的不同定位有很大关系。

在中小板上市的是发展比较
成熟的中小企业,因为规模小不能上主板,所以在中小板挂牌;而在创业板上市的多是成长
型的、处于创业阶段的企业,特别是具有自主创新能力的企业,上市条件较中小板低。


与中小板上属于传统制造业的企业居多形成对比的是,目前在创业板上市的公司绝大部
分集中在现代制造业、现代服务业、电子信息、医疗器械及生物制药、新能源、新材料等领
域。

这些公司所处行业较为独特,商业模式也很创新,中小板中与其相似的公司很少,甚至
没有,因此创业板中的小巨人常常使人有眼前一亮的感觉。

比如,民营眼科医院连锁企业
--爱尔眼科、电影行业龙头企业--华谊兄弟、国内车模行业龙头企业--星辉车模、国内工业
机器人产业的先驱--机器人、中国最大且世界第五的锂亚电池供应商--亿纬锂能、国内为企
业提供品牌管理服务行业的龙头企业--蓝色光标、国内艺术陶瓷行业龙头企业--长城集团,
等等。


当然,在中小板中的制造业小巨人也有着独门秘技。

他们中的不少是主板中大型企业
的零配件供应商,虽然规模小,但产业链中不可或缺。

比如,国内最大的工业金属管件制造
商--中南重工,具备大口径、复合材料、高性能管件的批量生产能力,与石化、船舶等行业

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发布时间:2021-04-19 11:31:23
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作者: admin

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19条评论

  1. 中国最大且世界第五的锂亚电池供应商--亿纬锂能

  2. 心安理得地获得高于大盘的市盈率

  3. 这与中小板和创业板的不同定位有很大关系

  4. 有人对加拿大的小盘股也作了一个统计:2004年

  5. 使得创业板和中小板中的部分小盘股接受市场的重新考量

  6. 根据朝阳永续最新发布的市场一致预期统计数据

  7. 目前共有212家中小板企业公布了半年报或业绩快报

  8. 中小板和创业板总体要优于大盘

  9. 许多投资者在7月的大好时光中

  10. 我们有理由相信:持续快速增长的经济