公告书之昆明泛亚最新公告1

长盛同德基金净值-怡和集团

2021年4月9日发(作者:再升转债再升转债)
昆明泛亚最新公告
【篇一:泛亚事件】



泛亚事件

一、泛亚骗局的来龙去脉与分析

2015年9月21日下午,北京金融街的证监会门前聚集了一批请愿
者,场面十分混乱。

但这次聚集与跌跌不休的股市无关,而和一个
叫泛亚日金宝的产品无法兑付有关。



事实上,这已经不是第一次泛亚投资者的集会请愿了。

此前,他们
已经在昆明泛亚总部、上海静安寺等多地公开维权。



据了解,泛亚日金宝的规模高达430亿元,投资者超过22万人,
如此巨大的金额和如此广泛的受害者群体,让这起事件闹得越来越
大。

对于许多不了解泛亚的人来说,不禁要问,这到底是怎么一回
事呢?

一问:泛亚日金宝到底是什么?

泛亚这个名字对于很多人来说都很陌生。

其全称为“昆明泛亚有色金
属交易所”,2011年在云南昆明成立,董事长叫单九良。



泛亚一直对外宣称自己是全球规模最大的稀有金属交易平台,已上
市铟、锗、钴、钨、铋、镓、锑、硒、碲、钒、稀土镝、稀土铽等
14个稀有稀土金属品种。

其中,泛亚称其铟、锗等7个品种的交易
量、交割量、库存量为全球第一,特别是铟的库存量占到全球的
95%。



成立伊始,泛亚就把它的商业模式与国家稀土战略安全捆绑在一起。


泛亚声称,在稀有稀土战略金属的产业链河道里,引入民间资本参
与商业收储及对产业进行货物资产质押直接融资,从而修建了一个
“洞庭湖”。

一方面消化了过剩产能,一方面通过“洞庭湖”,有效调
节了产业上下游的阶段性供需,使产业价格波动更平稳,使行业发
展数据更透明有序。



泛亚成立之初的“泛亚收益模式介绍”显示,泛亚刚开始推出了3种
交易模式,第一种为保证金20%的订金交易,属于投资,类似于炒
期货,5倍杠杠,t+0双向交易,高风险、高收益;第二种叫货物抵
押融资,也叫受托,主要赚取的是交易滞纳金,不参与价格波动,
固定收益,无风险;第三种叫全额预订。



上述三种交易方式,大多数投资者都选择了第二种。

因为泛亚在解
释第二种交易方式时,明确表示其具有固定收益、无风险的特点,
这也是泛亚向投资者极力推荐的日金宝。



泛亚给出的日金宝的盈利模式是这样的:因为市场上大多数人在投
机,只用20%订金交易,不付全款提货,所以厂家的货就卖不出去,
实际上货物就无法真实交割。

为了公平起见,交易所规定,凡是下
单却又不提货的投机客,就要每天向生产企业(卖家)支付千分之
五的延期交割费。



但是由于交易所实行全款全货制度,购货方在预订货物时,就需要
支付全部货款,此时购货方的资金压力就会很大,便需要委托资金
受托方垫付全部货款,并为委托方代持货物。

所谓垫付货款的受托
方就是日金宝的投资人,在这里,日金宝充当了短期过桥贷款人的
角色。

这样一来,由于生产企业已经从日金宝的投资人那里拿到了
全部货款,所以投机客的延期交割费也就不再交给企业,而交给受
托方了。

在这个过程中,因为合同在投机客手中,所有稀有金属价
格涨跌的风险就完全由投机客承担,与受托方无关。

只要投机客不
提货就需要支付滞纳金,每天5?,交易所扣除1.25?管理费,受托
方则净赚3.75?,年化收益率就是13.68%。



从上述收益模式可见,日金宝的确可以做到稳赚不赔。

为了吸引投
资者,泛亚还反复宣传该产品“保本保息,资金随进随出”。



但是这个生意从一开始就有一个逻辑陷阱。

泛亚的建立初衷,就是
稳定国家战略稀有金属价格,避免被海外做空势力打压,导致我国
的稀有金属以极低的价格流落海外。

为此,泛亚就要极力掌握稀有
金属的定价权,通过人为操纵,使得那些稀有金属的价格持续上涨,
制造稀有金属市场繁荣,我国的稀土资源得以保值增值的虚假效果。


那具体如何操作才能达到这个效果呢?

泛亚想到的最简单的办法就是大量收购稀有金属,通过垄断市场供
给来控制价格。

而泛亚不断坐庄打压做空投机势力,让稀有金属价
格持续上涨,又导致稀有金属的生产企业被虚假的需求刺激,持续
扩大产能,造成严重供大于求的虚假繁荣。

其中尤以泛亚最骄傲的
拳头产品“铟”最典型。

中国现在每年对铟的需求量只有几十吨,而
泛亚在过去4年中却积累了3600吨的铟,严重供大于求,自然会导
致铟的真实市场价格持续下跌,而泛亚交易所却通过坐庄,强行把
铟的价格持续抬高,以至于庄家必须以高于市价70%的价格接受上
亿元实物。



想要维持这样的虚假繁荣,就必须让泛亚的稀有金属没有真实交割。


根据泛亚交易所的规定,个人买家均可申请买方交割而没有实物卖
方交割的资格,而许多稀有金属上市品种在泛亚交易所内只有一家
生产企业具有卖方交割资质,如果这家企业不参与交易(和泛亚私
下串通好),投资者即便选择实物交割,也无法

获得实物。

结果导致所有持有卖单合同的投资者,只能被动每日缴
纳延期交割费给申请交割的买家。

用今天的话说,这属于典型的“恶
意做多”。

如果这个卖单不平仓,不管市场价格如何波动,不断增加
的延期交割费都会逐渐把本金侵蚀掉。

由于这个被人为操控的市场
只能单向做多,远远偏离了真实市场价格,久而久之,市场就没有
什么人敢于持有空单,延期交割费的收入就越来越少。

而日金宝的
规模却不断扩大,原来设想中的收益模式已经无法维系下去。

所以
日金宝里的资金最后大部分没有拿去做受托方,而是拿去坐庄高价
收购稀有金属。

于是原本无风险的投资品种,就逐渐演变为必须依
靠更多的后续资金才能维持下去的庞氏骗局。



二问:泛亚兑付危机如何诞生?

既然日金宝设想中的盈利模式已经无法持续,那出现危机就是迟早
的事了。

为了避免日金宝出现兑付危机,继续维持虚假繁荣,泛亚
就通过各种广告、并发展了无数代理商来四处吸纳资金。



同时,意识到早晚要出事的泛亚高层也一直想依靠资本市场的力量
来弥补窟窿。

比如泛亚曾挪用资金10亿元收购“红筹之父”梁伯韬旗
下的上市公司意马国际,意图把泛亚业务资产打包装入香港上市公
司,让香港股民接盘。

此外泛亚还和多家私募投资机构洽谈入股合
作,但都没能成功获得融资。



而最终推倒这个多米诺骨牌的就是a股的大牛市。

2014年下半年开
始,a股持续走强,越来越多的资金从银行、p2p、信托、楼市等各
处涌入股市。

在股市动辄一两个月就能获得翻倍投资回报的诱惑下,
日金宝13%的利息吸引力大为削弱。

所以从2014年年底a股大牛
市第一波起来后,由于投资者的集中赎回,泛亚的资金链出现问题,
不得不停止继续高价收储,导致其库存量最大的品种铟的价格迅速
下跌。



而泛亚交易所稀有金属价格的暴跌,进一步引发了投资者的恐慌,
担心价格暴跌会导致日金宝投资安全。

加上a股持续走牛,导致日
金宝出现了提现困难。

从2、3月份开始,泛亚无法t+0实时赎回,
赎回时间变长,到4、5月份不得不对大额赎回进行限制,再到6、7
月份,普通的小额赎回也无法成功??因为越是股市走牛,越多的投
资者想要赎回日金宝,而日金宝越是无法按时赎回,就会引发更多
不安的投资者加速赎回,从而导致日金宝的资金链彻底断裂。



7月15日,泛亚有色交易所发布公告承认,泛亚有色金属交易所委
托受托交易商近日出现了资金赎回困难,在委托受托业务合同期限
内,部分受托资金出现了集中赎回情况。



8月31日,泛亚所停止委托受托业务,并通过公告宣布日金宝投资
者从单纯的财务投资者变成了泛亚高价囤积的现货持有人。

也就是
说,要钱没有,要稀有金属的货可以给你。

但普通投资者不可能要
那么多稀有金属,所以泛亚给出的解决办法就是让投资人签署180
天、360天的刚性兑付的50亿元回购协议。

9月交易所新交易系统
上线后,稀有金属产业仓单质押融资业务将通过泛融网来实现。



但其实这只是换汤不换药,稀有金属生产企业都在亏损,根本无力
支撑那么高的利息。

这实际上是用另一个庞氏骗局来圆眼下这个庞
氏骗局,把更大的风险进一步延后罢了。



三问:泛亚事件如何善后?

如今最大的问题是,泛亚事件将如何善后呢?

显然,让政府来为泛亚的窟窿兜底,就是让全体纳税人为泛亚兜底,
这么做显然不公平也不现实。

泛亚骗局虽然有政府监管不力的因素,
但毕竟是商业骗局。

眼下当务之急是控制泛亚的相关责任人,追求
其刑事责任,封存所有相关账户和资产,进行破产清算,尽可能挽
回投资者的损失。

但是由于稀有金属价格持续走低,加上许多资金
早已被泛亚管理层挪用或挥霍掉,最终能追回多少损失,还是个未
知数。



四问:银行和地方政府是否要担责?

在维权的过程中,泛亚投资人对银行和地方政府的失职也颇有微词。



不少投资者反映说,他们是从银行工作人员那里了解到日金宝,最
后也是去银行柜台买的日金宝。

据媒体报道,中国银行新疆分行销
售的“泛亚理财产品”金额高达70亿元。

但其实泛亚并没有发行理财
产品的资质,日金宝业务可以说涉嫌非法集资。

而且泛亚一直对外
宣传有专门的银行第三方存管账户,资金一直在银行的监管下,非
常安全。

可实际上泛亚所宣称的第三方存管只是一种“类三方存管”
模式,本质上是银商转账,资金早就通过银行进了泛亚的对公账户。


所以在泛亚骗局被揭穿后,许多投资者认为银行也存在“助纣为虐”
的嫌疑,银行透支了自己的信誉。



更让人感到揪心的是,泛亚之所以能获得那么多投资者的信任,与
云南省和昆明市地方政府的大力支持分不开。

2010年,泛亚作为昆
明市重点招商引资项目由政府批准设立。

2010年12月27日,昆明
市政府印发《昆明泛亚有色金属交易所交易市场监督管理暂行办
法》,并成立由分管金融副市长任组长的监管委

员会,对交易所进行监管。

2011年4月21日泛亚的成立庆典上,
时任云南省委常委、昆明市委书记仇和敲响了开市第一锣。

包括“一
行三局”在内的多个政府部门组成的云南省交易场所清理整顿领导小
组办公室,多次以书面形式明确交易所的合法合规性。

所以,从一
开始,“由政府监管,获政府支持”就一直是泛亚广告宣传中的重点。



但如今无论是云南省证监局、云南省金融办还是昆明市金融办都在
踢皮球,无法给出解决办法。



五问:如何提防下一个“泛亚”?

对投资者来说,泛亚事件再次敲响了投资警钟。



首先,看不懂的投资不要碰。

泛亚模式非常复杂,极具迷惑性,如
果你没有搞明白,就千万不能随意投资。



其次,不要盲目相信企业宣传的所谓“政府信用背书”,尤其是所谓
地方政府的支持。



第三,也不能盲目相信银行的推荐。

一直以来,银保产品的违规销
售饱受诟病,而银行在泛亚事件中的表现也令人失望,推荐泛亚日
金宝与银行理应恪守的安全稳健的理财风格不符。



第四,平台资金进出信息不透明的不要碰。

泛亚危机根源是由于信
息不透明,泛亚自己没有严格规范运作,盲目扩张规模,导致原本
理论上可行的商业模式变成了庞氏骗局。



最后,所有号称零风险高收益的理财产品都不要碰。

如今股市暴跌,
央行又连续降息,包括逆回购、债券和货币基金的收益率都在下降,
哪怕是许多风控比较严格的p2p平台的产品收益也在下降中,降低
投资回报的心理预期,不要贪图高收益,是避免被骗的根本办法。



二、启示于总结

(一)不要相信天上掉馅饼,根据自己能力做市场考察

投资要量力而行,看多了别人炒股赚钱自己也不会变成股神,创投
在线认为,投资应首先选择自己熟悉的行业,有相应的行业知识储
备,会作出基本的对市场行情的判断。

例如,与股票相比,基金安
全系数更高一些;与p2p相比,投资实体店铺的股权相比较更靠谱
一些。

投股权做股东已成为目前市场上的时尚行为,火爆程度不亚
于p2p,某粥店的投资人王先生介绍:“我在餐饮行业摸爬滚打十几
年了,一看这地段,守着汽车站和学校,旁边还有三甲医院,我就
知道这店不

【篇二:泛亚受害者的困惑】


泛亚受害者的困惑

泛亚事件快一年了,我们这些水深火热的受害人面临的情况更加艰
难,自从泛亚事件爆发之后,有多少个家庭已经妻离子散!有多少
人无钱治病送走了最亲的人!又有多少身患绝症的家人等待着拿钱
治病!有多少孩子失去了进入校园的机会!有多少等待结婚的年轻
人,失去了伴侣!有多少家庭面临着失去住房!更有一些人由于泛
亚带来了家庭分裂的灾难。



我们都是遵纪守法的善良的百姓,之所以受到如此大的伤害并非是
我们这些人只为了追逐小利而忘记了风险。

我们这些人里面全部都
是那些热爱党热爱自己国家的普通善良的百姓。

也有少数的社会精
英们,有的是有多年理财经验的理财专职人员、有的人是某某企业
老总、也有企业、事业单位领导人、律师、会计师、工程师等等等
等。

更有很多的共产党员在里面,有部分人都是有文化有知识有能
力的人。

为什么这些人也会被泛亚骗得这么惨。

这充分说明了一个
非常重要的问题,那就是;泛亚犯罪,政府有责。



第一、 我们这些人是被具有公信力的政府失职所骗。



在中国,政府有着不同一般的公信力,所以善良中国百姓都相信党,
相信政府,无论他们有何种社会地位,都以党的号召为马首是瞻。


相信我们的国家,相信我们的政府。

泛亚从成立到灭亡每一步都有
着政府的影子。

步步都渗透着政府的影响力。

泛亚的成立:从《设
立昆明市有色金属商品交易所立项建议专题会议备忘录》到“昆政文
(2010)29号”交易所工作推动领导小组,组员到组长除去单久良
之外全部都

是政府人员。

还有:昆政发(2010)110号交易所监督管理办法。


步步都有着政府的影子。

我们这些投资者是相信政府的,拥护政府
的,我们愿意为国家经济做出我们应有的支持。

那么云昆政府是怎
么做的哪?他们管理是失职的!

1、泛亚的宣传有目共睹:

泛亚高大上的宣传,世人有目共睹;泛亚的成立大会是由中央电视
台主持人芮成钢作为主持,省市领导整齐排列。

随后在cctv、新华
社等各知名网络媒体和广播、报社平面媒体以财富好计划等名义向
社会推销其理财产品,还连同16家银行、云南电视台、cctv等老百
姓最信赖的政府权威部门,并在全国各地举办十几场有专家、知名
人士站台的大型推介会,以保本收益(10%~13.68%)、随进随出、
高安全性(银行第三方监管、保本保息、零风险)的承诺,通过机
构、银行等向社会出售“日金宝”理财产品。

所有这些宣传及政府的
所作所为都有据可查。

截止2015年4月发生兑付危机,共吸收全国
30个省市自治区,22万受害人430多亿元资金。

云昆政府只管宣传,
却监督失职。



2、泛亚的监管:这是政府监督失职的重中之重;

2011年11月在未通过国办发【2011】年38号和国办发【2012】
年37号文批复的情况下,云南省政府违规在泛亚现货电子交易平台
上又增加了融资理财业务,即资金“委托、受托”业务。

那么既然是
未能通过验收,云、昆政府是怎么做的哪?云南省金融办2012年2
月24日发文支持。

2013年4月27号发文“你公司是我省拟保留的
交易所,经研究,你公司主营业务符合国家《产业结构调整指导目
录(2011

年本)》”。

在此时间内泛亚受托业务为泛亚的主营业务之一。

也是
泛亚资金来源的主要渠道之一。

再看看泛亚有色金属交易所合规运
营情况的说明:

“ 《有关泛亚有色金属交易所合规运营情况的说明》”

2010年底,泛亚有色金属交易所经昆明市政府批准设立。

2011年
4月21日开市。

2013年11月,云南省交易场所清理整顿工作领导
小组办公室根据《关于清理整顿各类交易场所其实防范金融风险的
决定》(国发【2011】38号)和《国务院办公厅关于清理整顿各类
交易场所的实施意见》(国发办【2012】37号)的要求,领导小组
办公室组织云南省金融办、云南证监局、云南银监局、

云南省公安厅、云南省法制办、云南省工商局、人民银行昆明中心
支行等领导小组成员单位和昆明市交易场所清理整顿领导小组办公
室,共同组成验收检查小组于2013年11月11日至18日对泛亚有
色金属交易所开展现场检查验收。

根据现场核查的情况并经云南省
交易场所清理整顿工作领导小组第四次会议审议,未发现泛亚有色
金属交易所在其交易模式和交易机制中采用集合竞价、连续竞价、
电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易,
未发现其违反国发【2011】38号、国办发【2012】37号文的相关
规定;未发现其开展的委托受托业务违反现行相关法律法规和有关
规定。

为此,云南省政府对泛亚有色金属交易所整改工作予以验收
通过。



并于2014年1月3日向清理整顿各类交易场所部际联席会议办公
室发文《关于昆明泛亚有色金属交易所整改现场检查验收情况和西
双版纳

金融资产商品交易所有关事项的报告》。



证监会新闻发言人邓舸在2014年9月5日的例行新闻发布会上表
示,在有关各方共同努力下,交易所清理整顿工作已经取得积极成
效。

截至目前,已有29个省(区、市)和5个计划单列市的清理整
顿工作通过部际联席会议验收。

剩下的两个省市中,云南的清理整
顿工作也已基本完成,目前正在履行有关验收程序。



2014年10月底,我交易所累计成交额超2903亿,全国各地交易
商总数超过16万个,稀有金属贸易总量近35万吨,资产管理规模
超过425亿,为实体经济导入民间资本超过327亿。

目前交易所正
以每月新增客户1万,每月新增客户资产管理规模20个亿的速度发
展。

目前我交易所客户资金、库存货物安全,运营正常。



今年10月16日,证监会现场检查小组按照今年新发的国务院28
号文件要求来到昆明,到交易所现场检查,主要指出要求交易所按
照t+5和实名制(指交易时不仅要能看到交易商账户,还要看到其对
应的身份证id)的要求修改交易系统,按此要求修改完成后报证监
会备案。

目前全国没有一家交易所实现t+5和实名制,因泛亚是全国
最大的现货交易所,影响较大,示范性较强,证监会要求我们带头
整改,以推动今年28号文提出的交易所整改要求的落实。

t+5和实
名制的要求,泛亚认为没有充分尊重实体经济规律,不利于提高商
品流转效率,而且泛亚目前钱和货物百分百对应,不存在通过t+5抑
制投机的问题,因此一直在和证监会、证监局、金融办等相关部门
讨论业务。

这部分要求全国各现货交易所也都认为有一定的不合理
性,所以目前泛亚还没

有全部完成交易规则及系统修改,全国也尚未有任何一家现货交易
所完成修改。



昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司

2014-11-19

这个说明印证了《云南省交易所清理整顿工作领导小组办公室》云
清整办(2014)1号(附件)“未发现其违反国发【2011】38号、
国办发【2012】37号文的相关规定;未发现其开展的委托受托业务
违反现行相关法律法规和有关规定。

为此,云南省政府对泛亚有色
金属交易所整改工作予以验收通过。

”委托、受托业务在泛亚平台上
运行了四年,到了2016年2月5日,被公安认定非法。



这就是云昆政府的监管。



3、泛亚出事后的处理。



2015年4月出现兑付危机,至今已有十月有余其间,云南、昆明两
级政府自2015年9月以来发布了八个公告。

前七个公告和省市两级
信访接待都反复强调了泛亚有色金属交易所的“市场主体责任”。


字未提政府责任,难道泛亚事件真的只是市场责任吗?如果没有政
府背书,政府的大力推介,没有政府的大力肯定和支持。

会有如今
的结果吗?泛亚出事以后,云昆政府试图将我们投入到泛亚的资金
说成是为卖货垫资,我想问;任何一个人要把自己的血汗钱借出去
都会严格的了解对方的详细情况风险大小等等情况。

怎么可能对自
己辛苦赚来的钱这么不负责任哪?答案只有一个,那就是我们把钱
直接借给了泛亚,我们如此相信泛亚,不是我们对泛亚有多么的信
任而是我们对云

【篇三:2015-09-21 昆明警方被指拒绝调查泛亚:上
面不让查 查了就得死】


2015-09-21 昆明警方被指拒绝调查泛亚:上面不让查 查了就得死
2015-09-21 17:50:56来源:财经综合报道

作者:中国经济周刊

1编辑制图:《中国经济周刊》采制中心

泛亚模式:又一个“庞氏骗局”?

根据泛亚设计的模式,在泛亚交易平台上,供应商卖出货物,投资
人作为受托人借钱给委托方贸易商,贸易商买入货物,然后把仓单
抵押给投资人,泛亚承诺投资人按日获得融资收益,即每日货物结
算价格万分之三点七五的稳定收益,也称日金费。

理论上换算,年
化收益为13.68%。



在投资者们觉得自己陷入“骗局”之前,业内对泛亚“资金受托业务”
模式的质疑就从未间断。



1微博账号@ 泛友维权进行时 发布的泛亚投资者聚集在交易所前的
照片。



自买自卖,中国版“庞氏骗局”?

“泛亚最初的定位是为交易方提供金融服务,同时为国家的商业收储
做贡献。

”一位与泛亚有过接触并熟悉泛亚运转的业内知情人士接受
《中国经济周刊》记者采访时说,“这乍看起来是一个很圆满的设计,
但泛亚现在面临的问题是资金链断裂和铟的价格暴跌。

”据这位知情
人士分析,问题出在如下两方面:

一方面,委托方实质上并没有那么多委托,委托方越来越空,到最
后变成假的,以至于受托方直接变成了买方。

受托方的资金量越来
越大,而且还承担了高利息,泛亚最后肯定是入不敷出。



另一方面,泛亚声称是为国家做收储,实质上是囤积居奇,待垄断
市场和价格后抬高物价。

但铟囤不起来,铟的需求量国内每年只有
20吨,泛亚收储了3600吨,150年都用不完。



“泛亚以为当收储到一定程度、囤积居奇的时候,市场就没货了,但
其他贸易商也在收购铟。

泛亚认为铟是一定有需求的,没想到市场
并不认可。

”上述知情人士说。



泛亚在平台上收储3600吨铟,这些是否真的都是市场的需求?上
述人士由此推断泛亚可能在自己的平台上自买自卖,甚至将资金移
作他用。



而黄金投资专家唐吉鹤更认为,泛亚本质上就是一个投资公司,交
易不过是其融资的一种掩饰。

不少投资者也反映,在他们的泛亚操
作账户中,未购买泛亚理财产品的闲置资金,如今也无法转出,他
们怀疑资金已被泛亚挪用。



期货研究员谭娜对泛亚模式的分析也十分尖锐。

她曾于2014年年
底撰写报告《中国版庞氏骗局分析——泛亚交易模式之我见》解读
泛亚交易模式。



她在研究报告中称,货物从市场流到泛亚,却没有出现过从泛亚流
到市场。

泛亚的价格比现货市场价高25%~30%,因此货物从来

没有被市场接受过,除了想拿委托日金费的投资者外,没有真正的
用户买入铟,泛亚的铟库存只有进库,没有出库。

加上泛亚的价格
每年涨20%,永远高于现货市场价格,因此也永远不会有真正的买
方。

因此,她得出的结论是,泛亚模式是利用新投资人的钱来向老
投资者支付委托日金费和短期回报,制造赚钱的假象进而骗取更多
的投资,对资金的需求量是每年增长20%。



不过,泛亚向媒体否定了谭娜的分析,并指责谭娜的报告受到竞争
对手误导、报告本身存在错误,相关言论旨在打压中国稀有金属产
业。



泛亚一直坚称,自己是为国家在进行战略收储,而外国势力纠集国
内机构恶意做空中国稀有金属市场,并将此归结为造成泛亚危机的
原因之一。



据泛亚自己分析,导致此次流动性困难的原因是:一方面因为按照
有关部门监管要求,交易所执行t+5(交易商买入后卖出或卖出后买
入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日)交易制度和彻底
实名制(交易时可见交易商的企业名称或身份证件名),直接抑制
了市场发挥功能,也使交易额大幅下降。

同时按整改要求,取消卖
出申报交易模式,使400多亿元客户资产变为100%可流动资产,流
动性风险难以管理。

另一方面,则是因为其他交易中心利用电子盘
恶意做空铟价打压中国稀有金属产业。



根据泛亚发布的公告,“其他交易中心”指的是无锡不锈钢交易中心。


无锡不锈钢交易中心回应称:铟价大幅下跌的原因恰恰是

泛亚交易所的高库存带来的市场恐慌,泛亚的铟库存高达3600多吨,
脱离实际需求的巨量库存,给行业造成的风险和隐患是巨大的。


过,当铟价在一年内大跌70%后,中国有色金属工业协会还是出面
发表声明谴责了无锡不锈钢交易中心。

中国有色金属工业协会此举
被业内一些人视为给泛亚站台。

但在上述知情人士看来,中国有色
金属工业协会此举是出于担心泛亚崩盘,“他们希望泛亚别出事,出
了事对投资者和市场都不好。



据该知情人士透露:泛亚出事之后,泛亚董事长单九良去找中国有
色金属工业协会,希望通过他们向国务院打报告,请求国家出面给
他协调,化解危机。

“但他想得太乐观了点。

名义上他都讲是为国家
战略在收储,但实质上他的相关业务和国家战略根本不沾边,怎么
可能由国家出面来救市?”

但这一说法未能得到证实。

《中国经济周刊》记者试图联系泛亚求
证,泛亚表示,不接受任何采访,不回答任何问题。

谁在监管泛亚

泛亚兑付危机出现后,投资者们一直在追问的一个问题是:泛亚出
了这么大的事,云南省的监管部门有没有监管责任?

2010年,泛亚作为昆明市重点招商引资项目由政府批准设立。

2010
年12月27日,昆明市政府印发《昆明泛亚有色金属交易所交易市
场监督管理暂行办法》,并成立由分管金融副市长任组长的监管委
员会,对交易所进行监管。



昆明泛亚最新公告
【篇一:泛亚事件】



泛亚事件

一、泛亚骗局的来龙去脉与分析

2015年9月21日下午,北京金融街的证监会门前聚集了一批请愿
者,场面十分混乱。

但这次聚集与跌跌不休的股市无关,而和一个
叫泛亚日金宝的产品无法兑付有关。



事实上,这已经不是第一次泛亚投资者的集会请愿了。

此前,他们
已经在昆明泛亚总部、上海静安寺等多地公开维权。



据了解,泛亚日金宝的规模高达430亿元,投资者超过22万人,
如此巨大的金额和如此广泛的受害者群体,让这起事件闹得越来越
大。

对于许多不了解泛亚的人来说,不禁要问,这到底是怎么一回
事呢?

一问:泛亚日金宝到底是什么?

泛亚这个名字对于很多人来说都很陌生。

其全称为“昆明泛亚有色金
属交易所”,2011年在云南昆明成立,董事长叫单九良。



泛亚一直对外宣称自己是全球规模最大的稀有金属交易平台,已上
市铟、锗、钴、钨、铋、镓、锑、硒、碲、钒、稀土镝、稀土铽等
14个稀有稀土金属品种。

其中,泛亚称其铟、锗等7个品种的交易
量、交割量、库存量为全球第一,特别是铟的库存量占到全球的
95%。



成立伊始,泛亚就把它的商业模式与国家稀土战略安全捆绑在一起。


泛亚声称,在稀有稀土战略金属的产业链河道里,引入民间资本参
与商业收储及对产业进行货物资产质押直接融资,从而修建了一个
“洞庭湖”。

一方面消化了过剩产能,一方面通过“洞庭湖”,有效调
节了产业上下游的阶段性供需,使产业价格波动更平稳,使行业发
展数据更透明有序。



泛亚成立之初的“泛亚收益模式介绍”显示,泛亚刚开始推出了3种
交易模式,第一种为保证金20%的订金交易,属于投资,类似于炒
期货,5倍杠杠,t+0双向交易,高风险、高收益;第二种叫货物抵
押融资,也叫受托,主要赚取的是交易滞纳金,不参与价格波动,
固定收益,无风险;第三种叫全额预订。



上述三种交易方式,大多数投资者都选择了第二种。

因为泛亚在解
释第二种交易方式时,明确表示其具有固定收益、无风险的特点,
这也是泛亚向投资者极力推荐的日金宝。



泛亚给出的日金宝的盈利模式是这样的:因为市场上大多数人在投
机,只用20%订金交易,不付全款提货,所以厂家的货就卖不出去,
实际上货物就无法真实交割。

为了公平起见,交易所规定,凡是下
单却又不提货的投机客,就要每天向生产企业(卖家)支付千分之
五的延期交割费。



但是由于交易所实行全款全货制度,购货方在预订货物时,就需要
支付全部货款,此时购货方的资金压力就会很大,便需要委托资金
受托方垫付全部货款,并为委托方代持货物。

所谓垫付货款的受托
方就是日金宝的投资人,在这里,日金宝充当了短期过桥贷款人的
角色。

这样一来,由于生产企业已经从日金宝的投资人那里拿到了
全部货款,所以投机客的延期交割费也就不再交给企业,而交给受
托方了。

在这个过程中,因为合同在投机客手中,所有稀有金属价
格涨跌的风险就完全由投机客承担,与受托方无关。

只要投机客不
提货就需要支付滞纳金,每天5?,交易所扣除1.25?管理费,受托
方则净赚3.75?,年化收益率就是13.68%。



从上述收益模式可见,日金宝的确可以做到稳赚不赔。

为了吸引投
资者,泛亚还反复宣传该产品“保本保息,资金随进随出”。



但是这个生意从一开始就有一个逻辑陷阱。

泛亚的建立初衷,就是
稳定国家战略稀有金属价格,避免被海外做空势力打压,导致我国
的稀有金属以极低的价格流落海外。

为此,泛亚就要极力掌握稀有
金属的定价权,通过人为操纵,使得那些稀有金属的价格持续上涨,
制造稀有金属市场繁荣,我国的稀土资源得以保值增值的虚假效果。


那具体如何操作才能达到这个效果呢?

泛亚想到的最简单的办法就是大量收购稀有金属,通过垄断市场供
给来控制价格。

而泛亚不断坐庄打压做空投机势力,让稀有金属价
格持续上涨,又导致稀有金属的生产企业被虚假的需求刺激,持续
扩大产能,造成严重供大于求的虚假繁荣。

其中尤以泛亚最骄傲的
拳头产品“铟”最典型。

中国现在每年对铟的需求量只有几十吨,而
泛亚在过去4年中却积累了3600吨的铟,严重供大于求,自然会导
致铟的真实市场价格持续下跌,而泛亚交易所却通过坐庄,强行把
铟的价格持续抬高,以至于庄家必须以高于市价70%的价格接受上
亿元实物。



想要维持这样的虚假繁荣,就必须让泛亚的稀有金属没有真实交割。


根据泛亚交易所的规定,个人买家均可申请买方交割而没有实物卖
方交割的资格,而许多稀有金属上市品种在泛亚交易所内只有一家
生产企业具有卖方交割资质,如果这家企业不参与交易(和泛亚私
下串通好),投资者即便选择实物交割,也无法

获得实物。

结果导致所有持有卖单合同的投资者,只能被动每日缴
纳延期交割费给申请交割的买家。

用今天的话说,这属于典型的“恶
意做多”。

如果这个卖单不平仓,不管市场价格如何波动,不断增加
的延期交割费都会逐渐把本金侵蚀掉。

由于这个被人为操控的市场
只能单向做多,远远偏离了真实市场价格,久而久之,市场就没有
什么人敢于持有空单,延期交割费的收入就越来越少。

而日金宝的
规模却不断扩大,原来设想中的收益模式已经无法维系下去。

所以
日金宝里的资金最后大部分没有拿去做受托方,而是拿去坐庄高价
收购稀有金属。

于是原本无风险的投资品种,就逐渐演变为必须依
靠更多的后续资金才能维持下去的庞氏骗局。



二问:泛亚兑付危机如何诞生?

既然日金宝设想中的盈利模式已经无法持续,那出现危机就是迟早
的事了。

为了避免日金宝出现兑付危机,继续维持虚假繁荣,泛亚
就通过各种广告、并发展了无数代理商来四处吸纳资金。



同时,意识到早晚要出事的泛亚高层也一直想依靠资本市场的力量
来弥补窟窿。

比如泛亚曾挪用资金10亿元收购“红筹之父”梁伯韬旗
下的上市公司意马国际,意图把泛亚业务资产打包装入香港上市公
司,让香港股民接盘。

此外泛亚还和多家私募投资机构洽谈入股合
作,但都没能成功获得融资。



而最终推倒这个多米诺骨牌的就是a股的大牛市。

2014年下半年开
始,a股持续走强,越来越多的资金从银行、p2p、信托、楼市等各
处涌入股市。

在股市动辄一两个月就能获得翻倍投资回报的诱惑下,
日金宝13%的利息吸引力大为削弱。

所以从2014年年底a股大牛
市第一波起来后,由于投资者的集中赎回,泛亚的资金链出现问题,
不得不停止继续高价收储,导致其库存量最大的品种铟的价格迅速
下跌。



而泛亚交易所稀有金属价格的暴跌,进一步引发了投资者的恐慌,
担心价格暴跌会导致日金宝投资安全。

加上a股持续走牛,导致日
金宝出现了提现困难。

从2、3月份开始,泛亚无法t+0实时赎回,
赎回时间变长,到4、5月份不得不对大额赎回进行限制,再到6、7
月份,普通的小额赎回也无法成功??因为越是股市走牛,越多的投
资者想要赎回日金宝,而日金宝越是无法按时赎回,就会引发更多
不安的投资者加速赎回,从而导致日金宝的资金链彻底断裂。



7月15日,泛亚有色交易所发布公告承认,泛亚有色金属交易所委
托受托交易商近日出现了资金赎回困难,在委托受托业务合同期限
内,部分受托资金出现了集中赎回情况。



8月31日,泛亚所停止委托受托业务,并通过公告宣布日金宝投资
者从单纯的财务投资者变成了泛亚高价囤积的现货持有人。

也就是
说,要钱没有,要稀有金属的货可以给你。

但普通投资者不可能要
那么多稀有金属,所以泛亚给出的解决办法就是让投资人签署180
天、360天的刚性兑付的50亿元回购协议。

9月交易所新交易系统
上线后,稀有金属产业仓单质押融资业务将通过泛融网来实现。



但其实这只是换汤不换药,稀有金属生产企业都在亏损,根本无力
支撑那么高的利息。

这实际上是用另一个庞氏骗局来圆眼下这个庞
氏骗局,把更大的风险进一步延后罢了。



三问:泛亚事件如何善后?

如今最大的问题是,泛亚事件将如何善后呢?

显然,让政府来为泛亚的窟窿兜底,就是让全体纳税人为泛亚兜底,
这么做显然不公平也不现实。

泛亚骗局虽然有政府监管不力的因素,
但毕竟是商业骗局。

眼下当务之急是控制泛亚的相关责任人,追求
其刑事责任,封存所有相关账户和资产,进行破产清算,尽可能挽
回投资者的损失。

但是由于稀有金属价格持续走低,加上许多资金
早已被泛亚管理层挪用或挥霍掉,最终能追回多少损失,还是个未
知数。



四问:银行和地方政府是否要担责?

在维权的过程中,泛亚投资人对银行和地方政府的失职也颇有微词。



不少投资者反映说,他们是从银行工作人员那里了解到日金宝,最
后也是去银行柜台买的日金宝。

据媒体报道,中国银行新疆分行销
售的“泛亚理财产品”金额高达70亿元。

但其实泛亚并没有发行理财
产品的资质,日金宝业务可以说涉嫌非法集资。

而且泛亚一直对外
宣传有专门的银行第三方存管账户,资金一直在银行的监管下,非
常安全。

可实际上泛亚所宣称的第三方存管只是一种“类三方存管”
模式,本质上是银商转账,资金早就通过银行进了泛亚的对公账户。


所以在泛亚骗局被揭穿后,许多投资者认为银行也存在“助纣为虐”
的嫌疑,银行透支了自己的信誉。



更让人感到揪心的是,泛亚之所以能获得那么多投资者的信任,与
云南省和昆明市地方政府的大力支持分不开。

2010年,泛亚作为昆
明市重点招商引资项目由政府批准设立。

2010年12月27日,昆明
市政府印发《昆明泛亚有色金属交易所交易市场监督管理暂行办
法》,并成立由分管金融副市长任组长的监管委

员会,对交易所进行监管。

2011年4月21日泛亚的成立庆典上,
时任云南省委常委、昆明市委书记仇和敲响了开市第一锣。

包括“一
行三局”在内的多个政府部门组成的云南省交易场所清理整顿领导小
组办公室,多次以书面形式明确交易所的合法合规性。

所以,从一
开始,“由政府监管,获政府支持”就一直是泛亚广告宣传中的重点。



但如今无论是云南省证监局、云南省金融办还是昆明市金融办都在
踢皮球,无法给出解决办法。



五问:如何提防下一个“泛亚”?

对投资者来说,泛亚事件再次敲响了投资警钟。



首先,看不懂的投资不要碰。

泛亚模式非常复杂,极具迷惑性,如
果你没有搞明白,就千万不能随意投资。



其次,不要盲目相信企业宣传的所谓“政府信用背书”,尤其是所谓
地方政府的支持。



第三,也不能盲目相信银行的推荐。

一直以来,银保产品的违规销
售饱受诟病,而银行在泛亚事件中的表现也令人失望,推荐泛亚日
金宝与银行理应恪守的安全稳健的理财风格不符。



第四,平台资金进出信息不透明的不要碰。

泛亚危机根源是由于信
息不透明,泛亚自己没有严格规范运作,盲目扩张规模,导致原本
理论上可行的商业模式变成了庞氏骗局。



最后,所有号称零风险高收益的理财产品都不要碰。

如今股市暴跌,
央行又连续降息,包括逆回购、债券和货币基金的收益率都在下降,
哪怕是许多风控比较严格的p2p平台的产品收益也在下降中,降低
投资回报的心理预期,不要贪图高收益,是避免被骗的根本办法。



二、启示于总结

(一)不要相信天上掉馅饼,根据自己能力做市场考察

投资要量力而行,看多了别人炒股赚钱自己也不会变成股神,创投
在线认为,投资应首先选择自己熟悉的行业,有相应的行业知识储
备,会作出基本的对市场行情的判断。

例如,与股票相比,基金安
全系数更高一些;与p2p相比,投资实体店铺的股权相比较更靠谱
一些。

投股权做股东已成为目前市场上的时尚行为,火爆程度不亚
于p2p,某粥店的投资人王先生介绍:“我在餐饮行业摸爬滚打十几
年了,一看这地段,守着汽车站和学校,旁边还有三甲医院,我就
知道这店不

【篇二:泛亚受害者的困惑】


泛亚受害者的困惑

泛亚事件快一年了,我们这些水深火热的受害人面临的情况更加艰
难,自从泛亚事件爆发之后,有多少个家庭已经妻离子散!有多少
人无钱治病送走了最亲的人!又有多少身患绝症的家人等待着拿钱
治病!有多少孩子失去了进入校园的机会!有多少等待结婚的年轻
人,失去了伴侣!有多少家庭面临着失去住房!更有一些人由于泛
亚带来了家庭分裂的灾难。



我们都是遵纪守法的善良的百姓,之所以受到如此大的伤害并非是
我们这些人只为了追逐小利而忘记了风险。

我们这些人里面全部都
是那些热爱党热爱自己国家的普通善良的百姓。

也有少数的社会精
英们,有的是有多年理财经验的理财专职人员、有的人是某某企业
老总、也有企业、事业单位领导人、律师、会计师、工程师等等等
等。

更有很多的共产党员在里面,有部分人都是有文化有知识有能
力的人。

为什么这些人也会被泛亚骗得这么惨。

这充分说明了一个
非常重要的问题,那就是;泛亚犯罪,政府有责。



第一、 我们这些人是被具有公信力的政府失职所骗。



在中国,政府有着不同一般的公信力,所以善良中国百姓都相信党,
相信政府,无论他们有何种社会地位,都以党的号召为马首是瞻。


相信我们的国家,相信我们的政府。

泛亚从成立到灭亡每一步都有
着政府的影子。

步步都渗透着政府的影响力。

泛亚的成立:从《设
立昆明市有色金属商品交易所立项建议专题会议备忘录》到“昆政文
(2010)29号”交易所工作推动领导小组,组员到组长除去单久良
之外全部都

是政府人员。

还有:昆政发(2010)110号交易所监督管理办法。


步步都有着政府的影子。

我们这些投资者是相信政府的,拥护政府
的,我们愿意为国家经济做出我们应有的支持。

那么云昆政府是怎
么做的哪?他们管理是失职的!

1、泛亚的宣传有目共睹:

泛亚高大上的宣传,世人有目共睹;泛亚的成立大会是由中央电视
台主持人芮成钢作为主持,省市领导整齐排列。

随后在cctv、新华
社等各知名网络媒体和广播、报社平面媒体以财富好计划等名义向
社会推销其理财产品,还连同16家银行、云南电视台、cctv等老百
姓最信赖的政府权威部门,并在全国各地举办十几场有专家、知名
人士站台的大型推介会,以保本收益(10%~13.68%)、随进随出、
高安全性(银行第三方监管、保本保息、零风险)的承诺,通过机
构、银行等向社会出售“日金宝”理财产品。

所有这些宣传及政府的
所作所为都有据可查。

截止2015年4月发生兑付危机,共吸收全国
30个省市自治区,22万受害人430多亿元资金。

云昆政府只管宣传,
却监督失职。



2、泛亚的监管:这是政府监督失职的重中之重;

2011年11月在未通过国办发【2011】年38号和国办发【2012】
年37号文批复的情况下,云南省政府违规在泛亚现货电子交易平台
上又增加了融资理财业务,即资金“委托、受托”业务。

那么既然是
未能通过验收,云、昆政府是怎么做的哪?云南省金融办2012年2
月24日发文支持。

2013年4月27号发文“你公司是我省拟保留的
交易所,经研究,你公司主营业务符合国家《产业结构调整指导目
录(2011

年本)》”。

在此时间内泛亚受托业务为泛亚的主营业务之一。

也是
泛亚资金来源的主要渠道之一。

再看看泛亚有色金属交易所合规运
营情况的说明:

“ 《有关泛亚有色金属交易所合规运营情况的说明》”

2010年底,泛亚有色金属交易所经昆明市政府批准设立。

2011年
4月21日开市。

2013年11月,云南省交易场所清理整顿工作领导
小组办公室根据《关于清理整顿各类交易场所其实防范金融风险的
决定》(国发【2011】38号)和《国务院办公厅关于清理整顿各类
交易场所的实施意见》(国发办【2012】37号)的要求,领导小组
办公室组织云南省金融办、云南证监局、云南银监局、

云南省公安厅、云南省法制办、云南省工商局、人民银行昆明中心
支行等领导小组成员单位和昆明市交易场所清理整顿领导小组办公
室,共同组成验收检查小组于2013年11月11日至18日对泛亚有
色金属交易所开展现场检查验收。

根据现场核查的情况并经云南省
交易场所清理整顿工作领导小组第四次会议审议,未发现泛亚有色
金属交易所在其交易模式和交易机制中采用集合竞价、连续竞价、
电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易,
未发现其违反国发【2011】38号、国办发【2012】37号文的相关
规定;未发现其开展的委托受托业务违反现行相关法律法规和有关
规定。

为此,云南省政府对泛亚有色金属交易所整改工作予以验收
通过。



并于2014年1月3日向清理整顿各类交易场所部际联席会议办公
室发文《关于昆明泛亚有色金属交易所整改现场检查验收情况和西
双版纳

金融资产商品交易所有关事项的报告》。



证监会新闻发言人邓舸在2014年9月5日的例行新闻发布会上表
示,在有关各方共同努力下,交易所清理整顿工作已经取得积极成
效。

截至目前,已有29个省(区、市)和5个计划单列市的清理整
顿工作通过部际联席会议验收。

剩下的两个省市中,云南的清理整
顿工作也已基本完成,目前正在履行有关验收程序。



2014年10月底,我交易所累计成交额超2903亿,全国各地交易
商总数超过16万个,稀有金属贸易总量近35万吨,资产管理规模
超过425亿,为实体经济导入民间资本超过327亿。

目前交易所正
以每月新增客户1万,每月新增客户资产管理规模20个亿的速度发
展。

目前我交易所客户资金、库存货物安全,运营正常。



今年10月16日,证监会现场检查小组按照今年新发的国务院28
号文件要求来到昆明,到交易所现场检查,主要指出要求交易所按
照t+5和实名制(指交易时不仅要能看到交易商账户,还要看到其对
应的身份证id)的要求修改交易系统,按此要求修改完成后报证监
会备案。

目前全国没有一家交易所实现t+5和实名制,因泛亚是全国
最大的现货交易所,影响较大,示范性较强,证监会要求我们带头
整改,以推动今年28号文提出的交易所整改要求的落实。

t+5和实
名制的要求,泛亚认为没有充分尊重实体经济规律,不利于提高商
品流转效率,而且泛亚目前钱和货物百分百对应,不存在通过t+5抑
制投机的问题,因此一直在和证监会、证监局、金融办等相关部门
讨论业务。

这部分要求全国各现货交易所也都认为有一定的不合理
性,所以目前泛亚还没

有全部完成交易规则及系统修改,全国也尚未有任何一家现货交易
所完成修改。



昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司

2014-11-19

这个说明印证了《云南省交易所清理整顿工作领导小组办公室》云
清整办(2014)1号(附件)“未发现其违反国发【2011】38号、
国办发【2012】37号文的相关规定;未发现其开展的委托受托业务
违反现行相关法律法规和有关规定。

为此,云南省政府对泛亚有色
金属交易所整改工作予以验收通过。

”委托、受托业务在泛亚平台上
运行了四年,到了2016年2月5日,被公安认定非法。



这就是云昆政府的监管。



3、泛亚出事后的处理。



2015年4月出现兑付危机,至今已有十月有余其间,云南、昆明两
级政府自2015年9月以来发布了八个公告。

前七个公告和省市两级
信访接待都反复强调了泛亚有色金属交易所的“市场主体责任”。


字未提政府责任,难道泛亚事件真的只是市场责任吗?如果没有政
府背书,政府的大力推介,没有政府的大力肯定和支持。

会有如今
的结果吗?泛亚出事以后,云昆政府试图将我们投入到泛亚的资金
说成是为卖货垫资,我想问;任何一个人要把自己的血汗钱借出去
都会严格的了解对方的详细情况风险大小等等情况。

怎么可能对自
己辛苦赚来的钱这么不负责任哪?答案只有一个,那就是我们把钱
直接借给了泛亚,我们如此相信泛亚,不是我们对泛亚有多么的信
任而是我们对云

【篇三:2015-09-21 昆明警方被指拒绝调查泛亚:上
面不让查 查了就得死】


2015-09-21 昆明警方被指拒绝调查泛亚:上面不让查 查了就得死
2015-09-21 17:50:56来源:财经综合报道

作者:中国经济周刊

1编辑制图:《中国经济周刊》采制中心

泛亚模式:又一个“庞氏骗局”?

根据泛亚设计的模式,在泛亚交易平台上,供应商卖出货物,投资
人作为受托人借钱给委托方贸易商,贸易商买入货物,然后把仓单
抵押给投资人,泛亚承诺投资人按日获得融资收益,即每日货物结
算价格万分之三点七五的稳定收益,也称日金费。

理论上换算,年
化收益为13.68%。



在投资者们觉得自己陷入“骗局”之前,业内对泛亚“资金受托业务”
模式的质疑就从未间断。



1微博账号@ 泛友维权进行时 发布的泛亚投资者聚集在交易所前的
照片。



自买自卖,中国版“庞氏骗局”?

“泛亚最初的定位是为交易方提供金融服务,同时为国家的商业收储
做贡献。

”一位与泛亚有过接触并熟悉泛亚运转的业内知情人士接受
《中国经济周刊》记者采访时说,“这乍看起来是一个很圆满的设计,
但泛亚现在面临的问题是资金链断裂和铟的价格暴跌。

”据这位知情
人士分析,问题出在如下两方面:

一方面,委托方实质上并没有那么多委托,委托方越来越空,到最
后变成假的,以至于受托方直接变成了买方。

受托方的资金量越来
越大,而且还承担了高利息,泛亚最后肯定是入不敷出。



另一方面,泛亚声称是为国家做收储,实质上是囤积居奇,待垄断
市场和价格后抬高物价。

但铟囤不起来,铟的需求量国内每年只有
20吨,泛亚收储了3600吨,150年都用不完。



“泛亚以为当收储到一定程度、囤积居奇的时候,市场就没货了,但
其他贸易商也在收购铟。

泛亚认为铟是一定有需求的,没想到市场
并不认可。

”上述知情人士说。



泛亚在平台上收储3600吨铟,这些是否真的都是市场的需求?上
述人士由此推断泛亚可能在自己的平台上自买自卖,甚至将资金移
作他用。



而黄金投资专家唐吉鹤更认为,泛亚本质上就是一个投资公司,交
易不过是其融资的一种掩饰。

不少投资者也反映,在他们的泛亚操
作账户中,未购买泛亚理财产品的闲置资金,如今也无法转出,他
们怀疑资金已被泛亚挪用。



期货研究员谭娜对泛亚模式的分析也十分尖锐。

她曾于2014年年
底撰写报告《中国版庞氏骗局分析——泛亚交易模式之我见》解读
泛亚交易模式。



她在研究报告中称,货物从市场流到泛亚,却没有出现过从泛亚流
到市场。

泛亚的价格比现货市场价高25%~30%,因此货物从来

没有被市场接受过,除了想拿委托日金费的投资者外,没有真正的
用户买入铟,泛亚的铟库存只有进库,没有出库。

加上泛亚的价格
每年涨20%,永远高于现货市场价格,因此也永远不会有真正的买
方。

因此,她得出的结论是,泛亚模式是利用新投资人的钱来向老
投资者支付委托日金费和短期回报,制造赚钱的假象进而骗取更多
的投资,对资金的需求量是每年增长20%。



不过,泛亚向媒体否定了谭娜的分析,并指责谭娜的报告受到竞争
对手误导、报告本身存在错误,相关言论旨在打压中国稀有金属产
业。



泛亚一直坚称,自己是为国家在进行战略收储,而外国势力纠集国
内机构恶意做空中国稀有金属市场,并将此归结为造成泛亚危机的
原因之一。



据泛亚自己分析,导致此次流动性困难的原因是:一方面因为按照
有关部门监管要求,交易所执行t+5(交易商买入后卖出或卖出后买
入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日)交易制度和彻底
实名制(交易时可见交易商的企业名称或身份证件名),直接抑制
了市场发挥功能,也使交易额大幅下降。

同时按整改要求,取消卖
出申报交易模式,使400多亿元客户资产变为100%可流动资产,流
动性风险难以管理。

另一方面,则是因为其他交易中心利用电子盘
恶意做空铟价打压中国稀有金属产业。



根据泛亚发布的公告,“其他交易中心”指的是无锡不锈钢交易中心。


无锡不锈钢交易中心回应称:铟价大幅下跌的原因恰恰是

泛亚交易所的高库存带来的市场恐慌,泛亚的铟库存高达3600多吨,
脱离实际需求的巨量库存,给行业造成的风险和隐患是巨大的。


过,当铟价在一年内大跌70%后,中国有色金属工业协会还是出面
发表声明谴责了无锡不锈钢交易中心。

中国有色金属工业协会此举
被业内一些人视为给泛亚站台。

但在上述知情人士看来,中国有色
金属工业协会此举是出于担心泛亚崩盘,“他们希望泛亚别出事,出
了事对投资者和市场都不好。



据该知情人士透露:泛亚出事之后,泛亚董事长单九良去找中国有
色金属工业协会,希望通过他们向国务院打报告,请求国家出面给
他协调,化解危机。

“但他想得太乐观了点。

名义上他都讲是为国家
战略在收储,但实质上他的相关业务和国家战略根本不沾边,怎么
可能由国家出面来救市?”

但这一说法未能得到证实。

《中国经济周刊》记者试图联系泛亚求
证,泛亚表示,不接受任何采访,不回答任何问题。

谁在监管泛亚

泛亚兑付危机出现后,投资者们一直在追问的一个问题是:泛亚出
了这么大的事,云南省的监管部门有没有监管责任?

2010年,泛亚作为昆明市重点招商引资项目由政府批准设立。

2010
年12月27日,昆明市政府印发《昆明泛亚有色金属交易所交易市
场监督管理暂行办法》,并成立由分管金融副市长任组长的监管委
员会,对交易所进行监管。


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发布时间:2021-04-09 13:01:51
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作者: admin

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8条评论

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